Когда большинство людей думают о классах активов, они склонны думать о таких вещах, как акции, облигации, недвижимость и товары. Инвестиционные консультанты проводят бесчисленные часы, исследуя профили риска / доходности и корреляции этих общих классов активов, пытаясь построить эффективные инвестиционные портфели для своих клиентов.
Но если вы инвестор от молодого до среднего возраста, важность этих классов активов бледнеет по сравнению с классом активов, называемым человеческим капиталом. Человеческий капитал нематериален и не может быть куплен или продан напрямую. По этой причине он не получает много финансовой прессы. Если вам от 18 до 50 лет (или вы все еще ведете себя так, как вы), вас может заинтересовать то, что может сделать для вас человеческий капитал в дополнение к тому, как вы можете использовать его для роста и защиты своего финансового капитала.
Ключевые вынос
- Для инвесторов человеческий капитал - это текущая стоимость всех будущих зарплат. Вы можете увеличить свой человеческий капитал, продолжая свое образование или обучаясь на рабочем месте. Человеческий капитал должен быть ключевым фактором для удовлетворения потребностей инвестора в портфеле и должны быть защищены финансовым капиталом. Учитывайте стабильность работы, волатильность доходов и отрасль, в которой вы работаете, при выборе распределения активов для вашего финансового капитала.
Человеческий капитал для инвесторов
Для отдельного инвестора человеческий капитал - это текущая стоимость всех будущих заработных плат. Когда вы молоды, это, вероятно, самый ценный актив, которым вы владеете. Человеческий капитал также ваша лучшая защита от инфляции. Обладая сильным профессиональным набором навыков, вы всегда будете получать справедливую заработную плату, независимо от того, насколько завышена ваша местная валюта.
Все, что вы делаете для повышения своей способности получать более высокую заработную плату в будущем, может рассматриваться как инвестирование в ваш человеческий капитал. Денежные и трудоемкие инвестиции, которые вы делаете в раннем возрасте, например, получение высшего образования, обучение на рабочем месте и улучшение социальных навыков, могут увеличить ваш личный человеческий капитал.
Человеческий капитал следует рассматривать как класс активов, который является частью каждого портфеля. Неликвидный и неторгуемый, человеческий капитал должен быть ключевым фактором для удовлетворения потребностей инвестора в портфеле и должен хеджироваться финансовым капиталом, а не наоборот.
Компании, использующие человеческий капитал
Как отмечалось выше, человеческий капитал означает разные вещи для разных людей - это просто зависит от того, на кого он влияет. И важно знать, насколько они отличаются.
Когда речь идет о компаниях и компаниях, человеческий капитал относится к ценности навыков и опыта работника. Это значение является экономической ценностью. Это передается работодателю или компании. Поскольку он нематериален и не может быть выражен в долларовом выражении, он не отображается в балансе. Некоторые из характеристик, которые сотрудники приносят своим работодателям, включают образование, навыки и обучение. Даже такие черты, как пунктуальность, аккуратность, лояльность и лидерство, учитываются в человеческом капитале компании.
Поскольку работники не обязательно находятся на одном уровне, работодатели могут увеличить свой человеческий капитал, инвестируя в свой персонал, предлагая повышение квалификации и образование. Это позволяет каждому работнику обеспечить экономическую ценность для своих компаний.
Человеческий капитал и финансовый капитал
В течение вашей жизни ваш человеческий и финансовый капитал должен идти в противоположных направлениях. Когда вы только начинаете свою карьеру, вас ждут годы заработка. Но ваш финансовый капитал низок, потому что вы, вероятно, не очень сэкономили. С возрастом у вас есть возможность использовать свой человеческий капитал для увеличения своего финансового капитала. Это возможность, потому что финансовый капитал - это не само собой разумеющееся, а заработанный на зарплате, сбережениях и разумных инвестиционных решениях.
В течение вашей трудовой карьеры характеристики риска вашего человеческого капитала должны влиять на то, как вы распределяете свой финансовый капитал. При выборе распределения активов для вашего финансового капитала следует учитывать такие факторы, как стабильность работы, волатильность доходов и отрасль, в которой вы работаете.
Также важно помнить, что корреляция человеческого капитала с фондовым рынком является ключевым элементом распределения активов и не должна игнорироваться при принятии любого типа инвестиционного решения.
Не забывайте о взаимосвязи между человеческим капиталом и фондовым рынком, когда речь идет о распределении активов.
Ниже приведены два примера того, как характеристики риска вашего человеческого капитала могут повлиять на распределение активов вашего финансового капитала.
Инвестирование в акции компании
Высокоспециализированный инженер-химик, работающий в нефтяной промышленности, не хотел бы иметь портфель с большим весом в энергетическом секторе или даже акции его / ее работодателя. Профессиональная специализация делает человеческий капитал сконцентрированным и рискованным с точки зрения промышленности. Таким образом, инженер может компенсировать этот риск, инвестируя свой финансовый капитал в отрасли и компании, практически не коррелируя с его / ее человеческим капиталом.
Например, инвестирование большей части его / ее финансового капитала в такие сектора, как здравоохранение или телекоммуникации, может предложить диверсификацию и помочь ему / ей лучше управлять общими рисками ее инвестиционного портфеля.
Волатильность доходов и инвестиционный риск
Брокер по недвижимости сталкивается с большим риском человеческого капитала, чем фармацевт. Брокер по недвижимости может иметь более высокий аппетит к финансовому риску, но его заработная плата более изменчива, труднее заменить и менее безопасна, чем у фармацевта. Этот дополнительный риск делает поток доходов брокера менее ценным. При прочих равных условиях он / она должны компенсировать этот дополнительный риск, связанный с человеческим капиталом, за счет более высоких процентных финансовых активов, которые менее волатильны и более ликвидны по сравнению с активами фармацевта.
Защита вашего человеческого капитала
Как и любой другой класс активов, существуют риски, связанные с вашим человеческим капиталом. Двумя основными рисками являются риск смерти или инвалидности и риск профессиональной компетентности.
Риск смерти или инвалидности
Когда вы молоды, очень важно защитить свой человеческий капитал с помощью полисов страхования жизни и инвалидности. Это защитит вас и вашу семью от возможного дефицита человеческого капитала, который может возникнуть в результате преждевременной смерти или остановки карьеры. Это особенно верно, если ваши ожидаемые будущие финансовые обязательства высоки.
Когда вы станете старше, ваша потребность хеджировать свой человеческий капитал с помощью страхования должна уменьшиться. Решения о защите вашего человеческого капитала с помощью страхования жизни и инвалидности должны приниматься в сочетании с общими решениями о распределении активов в вашем инвестиционном портфеле.
Риск профессиональной компетенции
Ваша способность получать будущую заработную плату во многом зависит от вашей профессиональной компетентности. Слишком комфортно в вашей карьере может представлять скрытый риск для вашего человеческого капитала. Как и многие другие ценные активы, человеческий капитал должен постоянно контролироваться. У вас всегда должны быть цели для обучения на протяжении всей жизни. Убедитесь, что вы в курсе последних тенденций отрасли и новых технологий для защиты от этого риска.
Суть
Для инвесторов молодого и среднего возраста человеческий капитал обеспечивает защиту от инфляции и является очень важным активом, который нельзя упускать из виду. Все инвестиционные решения должны учитывать характеристики как вашего человеческого, так и финансового капитала. Ваш человеческий капитал должен быть защищен страховкой. Всегда оставайтесь открытыми для дальнейших инвестиций благодаря большему образованию и обучению на рабочем месте. Понимание человеческого капитала помогает охватить все уникальные риски, доходы и ограничения инвестора - характеристики, которые являются фундаментальными для эффективного управления портфелем.
Знаменитый инвестор Уоррен Баффет однажды сказал: «Лучшая инвестиция, которую вы можете сделать, - это всегда в вас». Никогда не было хорошей идеей быть на другой стороне торговли мистера Баффета.
