Что такое бутик?
Бутик - это небольшая финансовая фирма, которая предоставляет специализированные услуги для определенного сегмента рынка. Фирмы-бутики наиболее распространены в сфере управления инвестициями или инвестиционно-банковской деятельности. Эти бутик-фирмы могут специализироваться по отраслям, размеру клиентских активов, типу банковских операций или другим факторам, чтобы охватить рынок, который недостаточно хорошо рассматривается крупными компаниями.
Как работает бутик
Меньшие игроки в финансовом сегменте могут процветать, позиционируя себя, чтобы служить определенной нише. Хотя им может не хватать некоторых ресурсов более крупных фирм, бутик-фирмы стремятся предлагать более индивидуализированные услуги и адаптировать свои предложения к потребностям своих клиентов. Фирмы-бутики часто основываются бывшими сотрудниками более крупных фирм, которые хотят сами нанести удар.
Ключевые вынос
- Бутик-банки, как правило, обрабатывают сделки менее чем за 500 миллионов долларов. Бутик-банк может предложить своим банкирам больше автономии в работе, чем они могли бы в крупной или «выпуклой» фирме. Небольшие бутик-банки зависят от создания прочных связей с клиентами и создания сетей для поддержания Ключевые связи. Работа в бутике предлагает альтернативу для финансовых специалистов, которые ищут что-то отличное от опыта большой фирмы.
С середины 1990-х годов управляющие инвестициями в бутики опережают по ряду ключевых показателей, предоставляя инвесторам превосходную стоимость в долгосрочной перспективе. Бутики опередили небутики в девяти из 11 категорий долевого продукта на 51 базисный пункт (б.п.). Инвесторы в бутиках получили на 11% больший возврат инвестиций (ROI), чем не-бутик инвесторы. Поскольку бутик-фирмы часто работают и находят новых клиентов на относительно небольшом рынке, им не приходится конкурировать с более крупными фирмами с большим количеством ресурсов.
Бутики часто нанимают управляющих портфелями из разных поколений, чтобы обеспечить более целостную перспективу и возможность специализироваться в определенных нишах.
Бутики значительно превзошли базовые показатели; Типичная инвестиционная стратегия бутика превзошла его базовый индекс в девяти из 11 категорий продуктов с акциями в год на 141 б.п. Наиболее эффективные стратегии бутиков, которые включают в себя верхние децили и верхние квартили, принесли кумулятивное общее количество в 1722 б.п.
Пример Бутика Инвестиционных Банков
В первой половине 2015 года инвестиционные банки-бутики захватили 16% слияний и поглощений в США; со времени глобального финансового кризиса в 2008 году они последовательно занимали все большую долю в сфере слияний и поглощений. Это может быть связано с тем, что в течение этого периода было создано большое количество крупных компаний, предоставляющих финансовые услуги. Известные инвестиционные банки-бутики включают в себя Centerview Partners, Liontree Advisors и PJT Partners.
Особые соображения
Профессионалы в области финансов, открывающие бутики, заинтересованы в том, чтобы их фирмы преуспели, и готовы выделить большое количество времени и капитала для долгосрочного роста; это соответствует интересам бутиков и инвесторов.
Предпринимательство характеризует культуру многих бутик-фирм, которая привлекает талантливых инвесторов и управляющих портфелями, которые часто известны своим инвестиционным мастерством. Бутики часто имеют партнерскую структуру, позволяющую их культуре быть гибкой, поощряющей инновации и отзывчивость.
