Что такое акции частной компании?
Акции частных компаний включают акции, выпущенные частными компаниями для своих сотрудников или инвесторов. В частности, стартапы обычно используют капитал для компенсации работникам на ранних стадиях, когда денежные потоки ограничены. Публичные компании также используют программы компенсации акций. Эти программы предназначены для мотивации сотрудников, связывая часть их заработной платы с доходами компании.
Ключевые вынос
- Акции частной компании - это вид акций, предлагаемый исключительно частной компанией своим сотрудникам и инвесторам. В отличие от публичных акций, покупка и продажа частных акций должны быть одобрены компанией, выпустившей их. Покупка частных акций для компании, желающей стать публичной, часто может быть прибыльной инвестиционной стратегией. Поскольку частные компании не обязаны предоставлять внутреннюю информацию общественности, инвесторы часто настороженно относятся к ним. Хотя частные акции не зарегистрированы в SEC, правила SEC по-прежнему применяются к их покупке и продаже.
Как работает фондовая компания
Продажа акций в частной компании не так проста, как продажа акций в публичной компании. Сотрудники или инвесторы могут продать акции через брокера, если им принадлежат акции публичной компании. Чтобы продать акции частной компании, поскольку она представляет собой долю в компании, которая не зарегистрирована ни на одной бирже, акционер должен найти добровольного покупателя. Кроме того, компания должна одобрить продажу.
Продажа акций должна быть одобрена компанией, выпустившей акции. Некоторые компании могут не захотеть, чтобы их акции распространялись по всему миру. Кроме того, некоторые сотрудники стартапов могут чувствовать давление на акции своей компании в качестве доказательства лояльности. Предоставление веской причины для продажи, такой как первоначальный взнос за дом, может помочь убедить компанию одобрить такую продажу.
Как и в случае с публичными акциями, есть как отдельные брокеры, так и компании, которые могут помочь вам инвестировать в частные акции или акции до IPO.
Особые соображения
Частные акции перед IPO
Акции начинающей компании, которая строит бизнес с планами сделать его публичным с первичным публичным размещением (IPO), зачастую легче обналичить. Существует ряд веб-компаний, таких как EquityZen и SharesPost, которые предназначены для того, чтобы соединять людей с акциями до IPO, чтобы продавать, и инвесторы хотят купить их.
Фондовые биржи частных компаний перед IPO - это, по сути, рынки венчурного капитала для масс. Сотрудник, который владеет акциями в частной компании до IPO, может выставлять акции на продажу на этом рынке. Некоторые из этих сайтов вторичного рынка предлагают кредиты для покупки акций перед IPO.
Частные акции без предварительного IPO
Намного сложнее продать акции в частной компании, которая не собирается публиковаться. Отсутствие информации о большинстве частных компаний отговаривает большинство внешних инвесторов, которые не хотят покупать компанию, о которой они ничего не знают, и не могут тщательно исследовать публичные документы. В любом случае, компания не может одобрить продажу своих акций посторонним.
Простейшее решение для продажи частных акций - обратиться к компании-эмитенту и узнать, что сделали другие инвесторы, чтобы ликвидировать свои акции. Некоторые частные компании имеют программы обратного выкупа, которые позволяют инвесторам продавать свои акции обратно компании-эмитенту.
В противном случае инсайдер может предоставить информацию о текущих акционерах или потенциальных инвесторах, которые выразили заинтересованность в покупке акций компании. Продавец хотел бы посетить адвоката по ценным бумагам, чтобы убедиться, что оформление документов выполнено правильно. Хотя частные акции не зарегистрированы в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), все же необходимо соблюдать все правила SEC, касающиеся продажи акций.
