Многие инвесторы растеряны, когда дело доходит до фондового рынка; им трудно понять, какие акции являются хорошими долгосрочными покупками, а какие нет. Чтобы инвестировать в долгосрочной перспективе, вам нужно не только смотреть на определенные индикаторы, но вы также должны оставаться сфокусированными на ваших долгосрочных целях, быть дисциплинированными и понимать свои общие инвестиционные цели.
Мы объясним, как определить хорошие долгосрочные покупки и что нужно для их поиска.
Сосредоточьтесь на Основах
Есть много фундаментальных факторов, которые аналитики проверяют, чтобы решить, какие акции являются хорошими долгосрочными покупками, а какие нет. Эти факторы говорят вам о том, является ли компания финансово устойчивой и была ли цена акций снижена ниже ее фактической стоимости, что делает ее выгодной покупкой.
Ниже приведены несколько стратегий, которые вы можете использовать для определения стоимости акций.
Согласованность дивидендов
Последовательность способности компании платить и повышать свои дивиденды показывает, что у нее есть предсказуемость в ее доходах. Это также показывает, что финансово достаточно стабильно, чтобы выплачивать эти дивиденды (из текущей или нераспределенной прибыли). Вы найдете много разных мнений о том, на сколько лет вам нужно вернуться, чтобы найти эту последовательность - некоторые говорят, пять лет, другие - целых 20, - но где-нибудь в этом диапазоне даст вам представление о последовательности дивидендов.
Изучите соотношение P / E
Соотношение цена / прибыль (P / E) является одним из распространенных инструментов, используемых для определения того, является ли акция переоцененной или недооцененной. Он рассчитывается путем деления текущей цены акции на прибыль компании на акцию. Чем выше соотношение P / E, тем больше желание некоторых инвесторов платить за эту прибыль. Тем не менее, более высокое отношение P / E также рассматривается как признак завышенной цены на акции и может быть вызвано откатом. Более низкое отношение P / E может указывать на то, что акция является привлекательной стоимостью и что рынки опустили акции ниже их фактической стоимости.
Практический способ определить, является ли компания дешевой по сравнению с ее отраслью или рынками, состоит в сравнении ее коэффициента P / E с общей отраслью или рынком. Например, если у компании отношение P / E равно 10, а в отрасли отношение P / E равно 14, это будет означать, что акции имеют привлекательную оценку по сравнению с отраслью в целом.
Следите за колебаниями доходов
Экономика движется в циклах. Иногда экономика сильна и доходы растут. В других случаях экономика замедляется, а доходы падают. Один из способов определить, является ли акция хорошей долгосрочной покупкой, - это оценить ее прошлую прибыль и будущие прогнозы прибыли. Если компания имеет постоянную историю роста прибыли в течение многих лет, это может быть хорошей долгосрочной покупкой.
Кроме того, посмотрите, какие прогнозы прибыли компании продвигаются вперед. Если они, по прогнозам, останутся сильными, это может быть признаком того, что компания может быть хорошей долгосрочной покупкой. Кроме того, если компания сокращает прогноз будущих доходов, это может быть признаком слабости доходов, и вы можете остаться в стороне.
Избегайте ловушек ценностей
Как вы узнаете, является ли акция хорошей долгосрочной покупкой, а не ловушкой стоимости (акция выглядит дешево, но может пойти намного ниже)? Чтобы ответить на этот вопрос, вам нужно применить некоторые принципы здравого смысла, например, посмотреть на коэффициент задолженности компании и коэффициент текущей ликвидности.
Долг может работать двумя способами:
- В хорошие экономические времена долг может повысить прибыльность компании за счет финансирования роста с меньшими затратами. Во времена экономической неопределенности или повышения процентных ставок компании с высоким уровнем долга могут испытывать финансовые проблемы.
Коэффициент задолженности измеряет сумму активов, которые были профинансированы за счет задолженности. Он рассчитывается путем деления совокупных обязательств компании на общие активы. Как правило, чем выше долг, тем больше вероятность того, что компания может оказаться ловушкой для стоимости.
Существует еще один инструмент, который вы можете использовать для определения способности компании выполнять эти долговые обязательства - коэффициент текущей ликвидности. Чтобы рассчитать это число, вы делите текущие активы компании на ее текущие обязательства. Чем выше число, тем более ликвидна компания. Например, скажем, у компании коэффициент текущей ликвидности равен четырем. Это означает, что компания достаточно ликвидна, чтобы в четыре раза погасить свои обязательства.
Используя эти два соотношения - коэффициент долга и коэффициент текущей ликвидности - вы можете получить четкое представление о том, является ли акция хорошей стоимостью по текущей цене.
Анализировать экономические показатели
Есть два способа использовать экономические показатели, чтобы понять, что происходит с рынками.
Понимание экономических условий
Основные средние показатели фондового рынка считаются прогнозными экономическими показателями. Например, постоянная слабость промышленного индекса Доу-Джонса может указывать на то, что экономика начала расти и доходы начинают падать. То же самое применимо, если основные рыночные средние начинают последовательно расти, но экономические показатели показывают, что экономика все еще слаба.
Как правило, цены на акции, как правило, приводят к реальной экономике в диапазоне от шести до 12 месяцев. Хорошим примером этого является крах фондового рынка США в 1929 году, который в конечном итоге привел к Великой депрессии.
Оцените экономическую "Большую картину"
Хороший способ определить, как долгосрочные покупки связаны с экономикой, - это использовать заголовки новостей в качестве экономического индикатора. По сути, вы используете противоположные индикаторы из новостных СМИ, чтобы понять, перекуплены ли рынки или перепроданы.
Хороший пример этого произошел в 1974 году, когда на обложке Newsweek был изображен медведь, сбивающий колонны с Уолл-стрит. Оглядываясь назад, это было явным признаком того, что рынки достигли дна и акции были относительно дешевы.
Напротив, на обложке журнала Time от 27 сентября 1999 года была фраза «Get rich dot com» - явный признак проблем в будущем для акций и рынков доткомов. Такое мышление показывает, что многие люди чувствуют себя в безопасности, когда они в мейнстриме. Они укрепляют эти убеждения тем, что они слышат и читают в основной прессе. Это может быть признаком чрезмерного оптимизма или пессимизма. Однако для того, чтобы такие показатели стали реальностью, может потребоваться год или больше.
Вывод
Инвестирование на длительный срок требует терпения и дисциплины. Вы можете заметить хорошие долгосрочные инвестиции, когда компания или рынки работают не так хорошо. Используя фундаментальные инструменты и экономические показатели, вы можете найти эти скрытые алмазы в алмазном сырье и избежать ловушек потенциальной ценности.
