Венчурные капиталисты и их частные акционерные компании регулируются Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC). Венчурный капитал подчиняется тем же основным правилам, что и другие формы частных инвестиций в ценные бумаги. Так как банки и другие депозитные учреждения предоставляют большой объем венчурного капитала, могут применяться правила противодействия отмыванию денег и правила «знай своего клиента». Наиболее заметное регулирование, уникальное для венчурных капиталистов (по сравнению с другими инвесторами), заключается в том, что им не разрешается рекламировать или делать какие-либо предложения. Существуют также некоторые положения о ценных бумагах, которые косвенно влияют на венчурный капитал, в том числе те, которые увеличивают стоимость создания инфраструктуры соблюдения правовых норм.
Венчурные капиталисты помогают финансировать начинающие фирмы с более высоким риском и другие малые предприятия, которые имеют шанс на высокий уровень долгосрочного роста. Венчурные капиталисты окупаются за счет владения большим количеством акций компании. Это считается более рискованным, чем обычные инвестиции в акционерный капитал, и оно приобрело особенно подозрительную репутацию после крушения интернет-пузыря в начале XXI века.
Частные акционерные компании (которые предоставляют венчурный капитал) должны зарегистрироваться в SEC и должны соблюдать требования к предоставлению информации, если только их средства не считаются квалифицированным венчурным капиталом. К квалифицированным венчурным менеджерам относятся те, кто управляет активами стоимостью менее 150 миллионов долларов.
Большинство правил, касающихся инвестиций в акционерный капитал и инвесторов, зависят от технических определений, которые включены в законодательство о ценных бумагах. Конгресс и SEC неоднократно меняли определение венчурного капитала, что привело к различным методам акционерного финансирования. В прошлом, например, инвестиции, которые квалифицировались как венчурный капитал, были доступны только для тех, кто был так же квалифицирован, как профессиональные венчурные капиталисты.
