Эскалация торговой войны президента Трампа является особенно плохой новостью для ряда американских компаний, которые имеют значительные продажи на китайском рынке. Согласно данным Barron's, акции, которые представляют особую опасность в случае расширения торговой войны, включают в себя следующие шесть крупных компаний: Archer-Daniels-Midland Co. (ADM), Deere & Co. (DE), Nike Inc. (NKE), Apple Inc. (AAPL), ням! Brands Inc. (YUM) и Starbucks Corp. (SBUX).
Все шесть из этих акций упали с S & P 500 (SPX) в четверг, и их смешанные результаты сегодня продемонстрировали сохраняющуюся неопределенность в отношении масштабов и воздействия торговой войны. По состоянию на 14:45 торги на NYSE: Apple, Deere и Starbucks упали на 1 процент или более, ням! Бренды не изменились, а Nike и Archer-Daniels-Midland выросли на целых 2 процента.
Инвесторы обеспокоены тем, что Китай ответит своими собственными торговыми барьерами из-за плана президента ввести тарифы на китайские товары на 60 миллиардов долларов. Китай запустил первый залп с планами наложить около 3 миллиардов долларов на американские товары. Уровень этой озабоченности иллюстрируется исследованием ФРС CNBC, в котором 66% респондентов говорят, что торговая политика президента Трампа негативно сказывается на экономическом росте. Респондентами были экономисты, управляющие фондами и стратеги.
Отрицательная реакция торговой войны на акции
Часть ответа Китая, если Трамп справится со своей тарифной угрозой, может заключаться в том, чтобы импортировать меньше продовольствия из США, обращаясь вместо этого к другим странам. Дэвид Ридель, который возглавляет независимую исследовательскую фирму Riedel Research, указывает в примечании, цитируемом Barron's, что Archer-Daniels-Midland, ведущий производитель сельскохозяйственной продукции в США, а также производитель сельскохозяйственного оборудования Deere, могут быть в числе тех американских компаний, которые являются повреждены. По большому счету, Китай является вторым по величине рынком для американских фермеров, который в 2016 году закупил более 21 миллиарда долларов США сельскохозяйственной продукции, сообщает CNBC.
Поощрение потребительских бойкотов
«Пекин имеет долгую историю инициирования или поддержки бойкотов потребителей в поддержку национальных целей», - пишет Ридель в этой заметке, цитируемой Barron's. Вот почему различные потребительские бренды США, которые завоевали популярность в Китае, могут быть в опасности. К ним относятся производитель спортивной одежды Nike, производитель компьютеров и смартфонов Apple, оператор быстрого питания Yum! (родитель KFC, Taco Bell и Pizza Hut) и сеть кофеен Starbucks. По словам Риделя, продажи японских автомобилей в Китае резко упали после напряженности 2012 года из-за претензий на острова, хотя они восстановились через несколько кварталов.
Отрасли в опасности
Credit Suisse отмечает, что американская автомобильная, промышленная и розничная торговля пострадают в торговой войне, затрагивающей большое количество основных акций США, поскольку они сильно зависят от глобальных цепочек поставок. Результатом должно быть сочетание растущих затрат на вход в связи с тарифами и, возможно, также с ограничениями поставок. Между тем, как и в случае с Deere, ответные тарифы, ограничения на импорт или бойкоты, инициированные Китаем, будут в значительной степени влиять на экспорт американских автомобилей и промышленного оборудования на этот рынок. В то время как Credit Suisse считает, что американские технологические компании, как правило, выдержат шторм, Apple является ярким примером того, что может нанести удар. (Для получения дополнительной информации см. Также: Почему технологии, банки могут выиграть в торговой войне. )
Помимо фермерских хозяйств США, экспорт которых в Китай в 2016 году составил 21 млрд долларов, CNBC называет следующие четыре крупнейших цели ответных мер со стороны Китая. Это, с их экспортом 2016 года в Китай: самолеты - 15 миллиардов долларов; электрические машины - 12 млрд. долл.; оборудование - 11 млрд. долл.; и транспортные средства - 11 миллиардов долларов.
Работа в США под угрозой
Данные Министерства торговли США, на которые ссылается CNBC, показывают, что около 910 000 рабочих мест в США поддерживаются за счет экспорта в Китай, 600 000 товаров и 310 000 услуг. В воскресенье 45 торговых ассоциаций, в том числе ряд крупных американских компаний, направили президенту Трампу письмо с предупреждением о том, что тарифы на импорт из Китая повысят потребительские цены, приведут к потере рабочих мест и повредят ценам на акции, добавляет CNBC.
Топ Уолл Стрит Страх
«Баланс риска для акций переместился из ФРС в Белый дом», - пишет Арт Хоган, главный рыночный стратег-аналитик B. Riley FBR, как цитируется в другой статье CNBC. Он комментировал недавнее исследование ФРС CNBC, в котором 75% респондентов (включая экономистов, управляющих фондами и стратегов) говорят, что они беспокоятся о торговой войне, и в то время как 66%, как уже упоминалось, сказали, что торговая политика президента Трампа вредны для экономического роста. Что касается НАФТА, 80% опрошенных считают, что выход из соглашения будет негативным для США, а 48% - очень негативным.
