Ах, непреходящая привлекательность - и влияние - золота. Несмотря на то, что он больше не используется в качестве основной формы валюты в развитых странах, желтый металл продолжает оказывать сильное влияние на стоимость этих валют. Кроме того, существует сильная корреляция между его стоимостью и силой валют, торгующих на иностранных биржах. (Краткое руководство см. В разделе «Золото: другая валюта».)
Учебник: введение товаров
Чтобы проиллюстрировать эту связь между торговлей золотом и иностранной валютой, рассмотрим следующие пять важных особенностей желтого материала:
Когда-то золото использовалось для резервного копирования фиатных валют
Еще в Византийской империи золото использовалось для поддержки бумажных валют, то есть тех, которые считались законным платежным средством в стране их происхождения. Золото также использовалось в качестве мировой резервной валюты на протяжении большей части 20- го века; Соединенные Штаты использовали золотой стандарт до 1971 года, когда президент Никсон прекратил его применение.
До тех пор, пока золотой стандарт не будет отменен, страны не смогут просто напечатать свои бумажные валюты до тошноты; бумажные деньги должны были подкрепляться равным количеством золота в своих резервах (тогда, как и сейчас, страны хранили запасы золотых слитков под рукой). Хотя золотой стандарт давно вышел из-под контроля в развитых странах, некоторые экономисты считают, что мы должны вернуться к нему из-за волатильности доллара США и других валют; им нравится, что это ограничивает количество денег, которые страны могут печатать.
Золото используется для защиты от инфляции
Инвесторы обычно покупают большое количество золота, когда в их стране наблюдается высокий уровень инфляции. Спрос на золото увеличивается во время инфляции из-за его внутренней стоимости и ограниченного предложения. Поскольку его нельзя разбавить, золото способно удерживать стоимость намного лучше, чем другие виды валюты. (По теме см. «Великая инфляция 1970-х годов».)
Например, в апреле 2011 года инвесторы опасались снижения стоимости фиатной валюты и довели цену золота до потрясающих 1500 долларов за унцию. Это указывает на то, что на мировом рынке было мало доверия к валютам и что ожидания будущей экономической стабильности были мрачными.
Цена на золото влияет на страны, которые его импортируют и экспортируют
Стоимость национальной валюты тесно связана со стоимостью ее импорта и экспорта. Когда страна импортирует больше, чем экспортирует, стоимость ее валюты будет снижаться. С другой стороны, стоимость ее валюты увеличится, когда страна станет нетто-экспортером. Таким образом, страна, которая экспортирует золото или имеет доступ к золотым запасам, увидит увеличение силы своей валюты при увеличении цен на золото, поскольку это увеличивает стоимость всего экспорта страны. (Информацию по теме «Что не так с золотом?»)
Другими словами, повышение цены на золото может создать положительное сальдо торгового баланса или помочь компенсировать торговый дефицит. И наоборот, страны, являющиеся крупными импортерами золота, неизбежно будут иметь более слабую валюту при повышении цены на золото. Например, страны, которые специализируются на производстве изделий из золота, но не имеют собственных резервов, станут крупными импортерами золота. Таким образом, они будут особенно подвержены росту цен на золото.
Покупки золота имеют тенденцию снижать стоимость валюты, используемой для его покупки
Когда центральные банки покупают золото, это влияет на спрос и предложение национальной валюты и может привести к инфляции. Во многом это связано с тем, что банки полагаются на то, чтобы печатать больше денег, чтобы покупать золото, и, таким образом, создавать избыточные запасы фиатной валюты. (Богатая история металла проистекает из его способности поддерживать стоимость в долгосрочной перспективе. Для получения дополнительной информации см. «8 причин владеть золотом».)
Цены на золото часто используются для измерения стоимости местной валюты
Многие по ошибке используют золото в качестве окончательного показателя для оценки валюты страны. Хотя, несомненно, существует связь между ценами на золото и стоимостью фиатной валюты, это не всегда обратная связь, как полагают многие.
Например, если существует высокий спрос со стороны отрасли, которая требует золота для производства, это приведет к росту цен на золото. Но это ничего не скажет о местной валюте, которая в то же время может быть очень высоко оценена. Таким образом, хотя цену на золото часто можно использовать как отражение стоимости доллара США или любой другой валюты, необходимо проанализировать условия, чтобы определить, действительно ли обратная зависимость действительно уместна.
Суть
Золото оказывает глубокое влияние на стоимость мировых валют. Несмотря на то, что золотой стандарт был отменен, золото как товар может выступать в качестве замены для бумажных валют и использоваться в качестве эффективного средства защиты от инфляции. Нет сомнений в том, что золото будет продолжать играть неотъемлемую роль на валютных рынках. Следовательно, это важный металл для изучения и анализа его уникальной способности представлять здоровье как местной, так и международной экономики.
