Оценка эффективности акций очень индивидуальна для каждого инвестора. Точно так же, как у каждого человека есть разные склонности к риску, планы диверсификации и стратегии инвестирования, так же, как и у каждого инвестора, существуют разные стандарты оценки эффективности акций. Один инвестор может ожидать среднюю годовую доходность 10% или более, в то время как другой может добавить в свой портфель акции, которые не связаны с фондовым рынком в целом. Что бы вы ни искали в производительности акций, есть несколько переменных, которые помогут вам оценить, является ли эта акция хорошей инвестицией для вас.
Учитывайте общий доход
Производительность акции должна быть помещена в контекст, чтобы понять это должным образом. На первый взгляд, приятно видеть, что акция вернулась на 20% с начала года при просмотре начальной цены по сравнению с конечной ценой, но вам нужно взглянуть немного глубже. Была ли акция ненормально подавлена в первый день? Если это так, это может скинуть цифры. Чтобы противостоять этому, большинство инвесторов смотрят на общую доходность акций. Рассмотрите фактическую эффективность акции за период, как если бы вы инвестировали в нее в тот первый день периода. Кроме того, обратите внимание на то, как акции продвигались с начала года (с начала года), а также за последние 52 недели. Наконец, рассмотрим среднюю годовую доходность акций. Посмотрите на среднегодовой доход за пять лет, а также на среднегодовой доход за 10 лет, если вы рассматриваете долгосрочные инвестиции.
Поместите это в перспективу
Чтобы оценить запас, проверьте его производительность. Вы можете быть удовлетворены акцией, которая за последний год принесла 8% прибыли, но что если остальная часть рынка вернется в несколько раз больше этой суммы? Потратьте время на сравнение эффективности акций с различными рыночными индексами, такими как промышленный индекс Доу-Джонса, индекс S & P 500 или индекс акций NASDAQ для небольших компаний. Эти индексы могут служить своего рода эталоном. Возможно, вы также захотите взглянуть на то, как развивалась экономика за тот же период, как выросла инфляция, и на другие более широкие экономические соображения.
Посмотрите на конкурентов
Конечно, даже если компания преуспела в сравнении с более крупным рынком, все еще остается вопрос о том, как работает ее отрасль. Может случиться, что акция превосходит рынок, но хуже, чем отрасль, поэтому обязательно учитывайте эффективность акции по сравнению с ее основными конкурентами, а также с компаниями такого же размера в своей отрасли. Например, если вы оцениваете небольшую полупроводниковую компанию, вы не можете сравнивать стартап-бизнес напрямую с устоявшейся компанией, такой как Intel, даже если продукты двух компаний могут конкурировать друг с другом на некоторых аренах. Несмотря на то, что это помогает понять, как эта компания с меньшей капитализацией может справиться со своими более крупными конкурентами, она дает вам большую перспективу также рассматривать конкурентов на аналогичных этапах их жизненного цикла.
Другие факторы
Помимо анализа общей прибыли компании, сравнения их с рынком и взвешивания их по сравнению с конкурентами в отрасли компании, существует несколько других факторов, которые необходимо учитывать при оценке эффективности акций. Во-первых, вы должны посмотреть, выплачивает ли компания дивиденды и как реинвестирование этих дивидендов может улучшить общую прибыль. Кроме того, обязательно учитывайте инфляцию при расчете прибыли, особенно если учесть долгосрочные горизонты своих инвестиций. Это называется реальным доходом, и это можно сделать, просто вычтя инфляцию из годового дохода ваших инвестиций.
