Что такое анализ отношений?
Анализ коэффициентов предоставляет инвесторам инструменты для анализа финансовой отчетности компании в части, касающейся риска, вознаграждения (прибыльности), платежеспособности и эффективности работы компании. Инвесторы обычно используют коэффициенты для оценки компаний и сравнения компаний в отрасли. Анализ коэффициентов упрощает процесс сравнения финансовой отчетности нескольких компаний. Существует пять основных типов финансовых коэффициентов:
- коэффициенты рентабельности (например, рентабельность по чистой прибыли и рентабельность собственного капитала), коэффициенты ликвидности (например, оборотный капитал), коэффициенты долга или левереджа (например, коэффициенты долга к собственному капиталу и отношения долга к активам) (например, оборачиваемость запасов) рыночные коэффициенты (например, прибыль на акцию (EPS))
Некоторые ключевые соотношения, которые используют инвесторы, это чистая прибыль и соотношение цены к прибыли (P / E).
Ключевые вынос
- Анализ отношения - это метод анализа финансовой отчетности компании или отдельных позиций в финансовой отчетности. Существует много различных соотношений, но некоторые, такие как отношение цены к прибыли и маржа чистой прибыли, чаще используются инвесторами и аналитиками. Отношение цены к прибыли сравнивает цену акций компании с ее прибылью на акцию. Чистая рентабельность сравнивает чистую прибыль с выручкой.
Рентабельность по чистой прибыли
Маржа чистой прибыли, которую часто называют просто маржой прибыли или чистой прибылью, представляет собой коэффициент, который инвесторы используют для сравнения прибыльности компаний одного сектора. Он рассчитывается путем деления чистого дохода компании на ее доходы. Вместо того, чтобы разбирать финансовые отчеты, чтобы сравнить, насколько прибыльными являются компании, инвестор может использовать это соотношение. Например, предположим, что компания ABC и компания DEF находятся в одном и том же секторе с прибылью в размере 50% и 10% соответственно. Инвестор может легко сравнить две компании и сделать вывод, что ABC конвертировала 50% своих доходов в прибыль, а DEF - только 10%.
Использование одного показателя не даст полной и точной картины того, насколько хорошо работает компания; многие аналитики считают, что денежный поток компании важнее, например, коэффициента рентабельности чистой прибыли.
Соотношение цены и прибыли
Другое соотношение, которое часто использует инвестор, - это соотношение цены и прибыли. Это коэффициент оценки, который сравнивает текущую цену акций компании с ее прибылью на акцию. Он измеряет, как покупатели и продавцы оценивают акции за 1 доллар дохода. Это соотношение дает инвестору простой способ сравнить доходы одной компании с доходами других компаний. Используя компании из вышеприведенного примера, предположим, что у ABC отношение P / E равно 100, а у DEF отношение P / E равно 10. Средний инвестор приходит к выводу, что инвесторы готовы платить 100 долларов за 1 доллар прибыли, получаемой ABC, и всего 10 долларов. за 1 доллар прибыли DEF генерирует.
Инвесторы могут легко использовать анализ коэффициентов, и каждая цифра, необходимая для расчета коэффициентов, находится в финансовой отчетности компании.
