Содержание
- Продажа после краха
- Покупка на марже
- Маржа и Депрессия
За последние 100 лет в американской финансовой системе произошло несколько крупных обвалов фондового рынка. Например, во время Великой депрессии цены на акции упали до 10% от своих предыдущих максимумов, а во время краха 1987 года рынок упал более чем на 20% за один день.
Ключевые вынос
- Фондовые рынки имеют тенденцию к росту. Это связано с экономическим ростом и продолжающейся прибылью корпораций. Иногда, однако, экономика разворачивается или всплывает пузырь активов - в этом случае крах рынков. Инвесторы, потерпевшие крах, могут потерять деньги, если продадут свои позиции, вместо того, чтобы ждать для роста. Те, кто приобрел акции на марже, могут быть вынуждены ликвидировать убыток из-за требований маржи.
Продажа после краха
Из-за того, как торгуются акции, инвесторы могут потерять немало денег, если не понимают, как колебания цен на акции влияют на их благосостояние. В простейшем смысле инвесторы покупают акции по определенной цене, а затем могут продать акции, чтобы получить прирост капитала. Однако, если цена акций резко упадет, инвестор не получит прибыли.
Например, предположим, что инвестор покупает 1000 акций компании на общую сумму 1000 долларов. Из-за обвала фондового рынка цена акций падает на 75%. В результате позиция инвестора падает с 1000 акций на 1000 долларов до 1000 акций на 250 долларов. В этом случае, если инвестор продает позицию, он или она понесет чистый убыток в размере 750 долларов США. Однако, если инвестор не паникует и оставляет деньги в инвестициях, есть большая вероятность, что он или она в конечном счете возместит убыток, когда рынок восстановится.
Помните - хотя фондовые рынки исторически развивались с течением времени, они также испытывают медвежьи рынки и обвалы, когда инвесторы могут и потеряли деньги.
Покупка на марже
Еще один способ, которым инвестор может потерять большие суммы денег в случае краха фондового рынка, - это покупка на марже. В этой инвестиционной стратегии инвесторы занимают деньги, чтобы получить прибыль. В частности, инвестор объединяет свои собственные деньги вместе с очень большой суммой заемных средств, чтобы получить прибыль от небольших прибылей на фондовом рынке. Как только инвестор продаст позицию и погасит кредит и проценты, небольшая прибыль останется.
Например, если инвестор заимствует у банка 999 долл. США под 5% и объединяет его с 1, 00 долл. США своих собственных сбережений, у этого инвестора будет 1000 долл. Для инвестиционных целей. Если эти деньги инвестируются в акции, которые приносят доход 6%, инвестор получит в общей сложности 1060 долларов. После погашения кредита (с процентами) в качестве прибыли останется около 11 долларов. Исходя из личных вложений инвестора в 1 доллар, это будет представлять доход более 1000%.
Эта стратегия, безусловно, работает, если рынок идет вверх, но если рынок рухнет, у инвестора будет много проблем. Например, если стоимость инвестиций в 1000 долларов США упадет до 100 долларов, инвестор не только потеряет доллар, который он или она внес лично, но также должен банку более 950 долларов (это 950 долларов, причитающихся с первоначальных инвестиций инвестора в 1 доллар).,
Маржа и Депрессия
В событиях, предшествовавших Великой депрессии, многие инвесторы использовали очень большие маржинальные позиции, чтобы воспользоваться этой стратегией. Однако, когда наступила депрессия, эти инвесторы ухудшили свое общее финансовое положение, потому что они не только потеряли все, что им принадлежало, но и были должны большие суммы денег. Поскольку кредитные организации не могли получить деньги от инвесторов, многим банкам пришлось объявить о банкротстве. Чтобы предотвратить повторение подобных событий, Комиссия по ценным бумагам и биржам разработала правила, которые не позволяют инвесторам занимать крупные позиции по марже.
Взглянув на долгосрочную перспективу, когда рынок осознает убытки, и долго и усердно думая перед покупкой на марже, инвестор может минимизировать сумму денег, которую они теряют в случае краха фондового рынка.
