Коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности измеряют краткосрочную ликвидность компании или ее способность генерировать достаточно денежных средств, чтобы погасить все долги, если они должны быть погашены за один раз. Хотя они оба измеряют финансовое состояние компании, они немного отличаются. Коэффициент быстрой ликвидности считается более консервативным, чем коэффициент текущей ликвидности, потому что его коэффициенты расчета меньше. Вот посмотрите на оба коэффициента, как рассчитать их, и их основные различия.
Что входит в текущий коэффициент
Коэффициент текущей ликвидности измеряет способность компании оплачивать текущие или краткосрочные обязательства (задолженность и кредиторская задолженность) своими текущими или краткосрочными активами (денежные средства, запасы и дебиторская задолженность).
Оборотные активы на балансе компании представляют собой стоимость всех активов, которые могут быть разумно конвертированы в денежные средства в течение одного года. Примеры текущих активов включают в себя:
- Денежные средства и их эквиваленты
Текущие обязательства - это долги или обязательства компании на балансе, которые должны быть выплачены в течение одного года. Примеры текущих обязательств включают в себя:
- Кредиторская задолженность Начисленные обязательства и прочие долги
Расчет текущего коэффициента
Вы можете рассчитать коэффициент текущей ликвидности компании, разделив ее текущие активы на текущие обязательства, как показано в формуле ниже:
Коэффициент текущей ликвидности = текущие обязательстваТекущие активы
Если компания имеет коэффициент текущей ликвидности менее одного тогда у него меньше текущих активов, чем текущих обязательств. Кредиторы будут считать компанию финансовым риском, потому что она не сможет легко погасить свои краткосрочные обязательства.
Если у компании коэффициент текущей ликвидности больше одного, то это считается меньшим риском, потому что она может легче ликвидировать свои текущие активы для погашения краткосрочных обязательств.
Что входит в быстрый коэффициент
Коэффициент быстрой ликвидности также измеряет ликвидность компании, измеряя, насколько хорошо ее текущие активы могут покрывать ее текущие обязательства. Однако коэффициент быстрой ликвидности является более консервативным показателем ликвидности, поскольку он не включает все элементы, используемые в текущем коэффициенте. Коэффициент быстрой ликвидности, часто называемый коэффициентом кислотных испытаний, включает только активы, которые можно конвертировать в денежные средства в течение 90 дней или менее.
Текущие активы, используемые в быстром соотношении, включают:
- Денежные средства и их эквиваленты Товарные ценные бумагиДебиторская задолженность
Текущие обязательства, используемые в быстром соотношении, те же, что и в текущем соотношении:
- Краткосрочная задолженностьКредитная задолженностьНакопленные обязательства и прочие долги
Расчет быстрого отношения
Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается путем сложения денежных средств и их эквивалентов, рыночных инвестиций и дебиторской задолженности и деления этой суммы на текущие обязательства, как показано в приведенной ниже формуле:
Коэффициент быстрой ликвидности = текущие обязательстваКэш + денежные эквиваленты + текущая дебиторская задолженность + краткосрочные инвестиции
Если финансовые показатели компании не обеспечивают разбивку их быстрых активов, вы все равно можете рассчитать коэффициент быстрой ликвидности. Вы можете вычесть запасы и текущие активы с предоплатой из текущих активов и разделить эту разницу на текущие обязательства.
Подобно текущему коэффициенту, компания с быстрым коэффициентом, превышающим один, обычно считается менее подверженным финансовому риску, чем компания с быстрым коэффициентом, меньшим единицы.
Ключевые отличия
Коэффициент быстрой ликвидности предлагает более консервативный взгляд на ликвидность или способность компании покрывать свои краткосрочные обязательства с помощью своих краткосрочных активов, потому что он не включает запасы и другие текущие активы, которые труднее ликвидировать (то есть превращаются в денежные средства).). Исключая запасы и другие менее ликвидные активы, коэффициент быстрой ликвидности фокусируется на более ликвидных активах компании.
Оба коэффициента включают дебиторскую задолженность, но некоторые дебиторские задолженности не могут быть ликвидированы очень быстро. В результате даже коэффициент быстрой ликвидности может не дать точного представления о ликвидности, если дебиторская задолженность нелегко собрать и конвертировать в денежные средства.
Другие соображения
Поскольку текущее соотношение включает в себя запасы, оно будет высоким для компаний, которые активно участвуют в продаже запасов. Например, в розничной торговле магазин может запастись товарами до праздников, что повысит его коэффициент текущей ликвидности. Однако, когда сезон закончится, коэффициент текущей ликвидности существенно снизится. В результате коэффициент текущей ликвидности будет колебаться в течение года для предприятий розничной торговли и аналогичных компаний.
С другой стороны, удаление запасов может не отражать точную картину ликвидности для некоторых отраслей. Например, супермаркеты перемещают товарные запасы очень быстро, и их запасы, вероятно, будут составлять большую часть их текущих активов. Сокращение запасов для супермаркетов привело бы к тому, что их текущие обязательства выглядели бы раздутыми по сравнению с их текущими активами при быстром соотношении.
При анализе ликвидности компании ни одно соотношение не будет достаточным при любых обстоятельствах. Важно включить в анализ другие финансовые коэффициенты, в том числе коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности, а также другие.
