Балансовая стоимость облигации относится к чистой сумме между номинальной стоимостью облигации плюс все не амортизированные премии или минус любые амортизированные скидки. Балансовая стоимость также обычно называется балансовой стоимостью или балансовой стоимостью облигации.
Поскольку процентные ставки постоянно колеблются, облигации редко продаются по номинальной стоимости. Вместо этого они продают с премией или со скидкой к номинальной стоимости, в зависимости от разницы между текущими процентными ставками и заявленной процентной ставкой по облигации на дату выпуска. Премии и скидки амортизируются в течение срока действия облигации, поэтому балансовая стоимость равна номинальной стоимости при погашении.
Ключевые вынос
- Балансовая стоимость облигации относится к чистой сумме между номинальной стоимостью облигации, за вычетом любых амортизированных скидок или плюс любые не амортизированные премии. Поскольку процентные ставки постоянно колеблются - даже на ежедневной основе, облигации редко продаются на их лице ценности. Скорее они продают с премией или дисконтом к номинальной стоимости, в зависимости от разницы между текущими процентными ставками и заявленной процентной ставкой по облигации на дату выпуска. Чтобы рассчитать балансовую стоимость, необходимо сначала определить номинальную стоимость облигации, ее процентную ставку и срок до погашения.
Расчет балансовой стоимости
Первый шаг в расчете балансовой стоимости требует определения условий облигации. Следующие три характеристики связи должны быть изолированы:
- Номинальная стоимость облигацииПроцентная ставка по облигацииВремя до погашения
После фиксации этих значений необходимо определить, продается ли облигация по номинальной стоимости, с премией или со скидкой. Облигация с процентной ставкой, равной текущей рыночной ставке, продается по номиналу. Если процентная ставка облигации выше текущих рыночных ставок, облигация, следовательно, продается с премией. Если процентная ставка по облигации ниже текущей рыночной ставки, она продается с дисконтом. Количество времени, прошедшее с момента выпуска облигации, также должно быть определено, так как любая премия или дисконт должны амортизироваться в течение срока действия облигации.
Важно точно знать, какая часть премии или скидки была амортизирована, чтобы точно рассчитать балансовую стоимость. Как правило, амортизация производится равномерно; за каждый отчетный период амортизируется та же сумма.
Расчет балансовой стоимости облигации после сбора вышеупомянутой информации включает в себя простой арифметический шаг сложения или вычитания. Неамортизированная часть дисконта или премии по облигации либо вычитается, либо добавляется к номинальной стоимости облигации для получения балансовой стоимости.
