Когда вы просматриваете баланс компании или отчет о прибылях и убытках, вы сталкиваетесь с разбивкой денежных потоков. Якобы, денежный поток - это разница между тем, сколько денег генерируется, и тем, сколько потрачено на операции. Однако, это не всегда так просто. Компании полностью осознают, что инвесторы и кредиторы отслеживают свои отчеты о движении денежных средств. Бухгалтеры иногда манипулируют денежным потоком, чтобы он казался выше, чем должен был бы. Высокий денежный поток является признаком финансового здоровья. Лучший денежный поток может привести к повышению рейтинга и снижению процентных ставок. Компании часто финансируют свою деятельность за счет привлечения акционерного капитала или за счет долга, и очень полезно иметь возможность представить здоровую компанию. Изучите движение денежных средств компании в соответствии с ее операционным потоком денежных средств. Это в отчете о движении денежных средств, который представлен после отчета о прибылях и убытках и баланса. Операционный денежный поток может быть искажен несколькими различными способами.
Изменение кредиторской задолженности
Бухгалтеры должны определить, когда следует признавать платежи, произведенные компанией, которые отражаются как кредиторская задолженность. Предположим, что компания выписывает чек и не вычитает эту сумму к оплате до фактического депонирования чека, что позволяет вместо этого отражать средства в операционном денежном потоке как наличные в кассе. Другая техника, которую может использовать компания, включает в себя оплату овердрафтов. Общепринятые принципы бухгалтерского учета позволяют добавлять овердрафты в кредиторскую задолженность, а затем объединять с операционным денежным потоком, делая его больше, чем должно было бы быть.
Неправильное использование неработающих денежных средств
Компании иногда получают доход от операций, которые не связаны с их обычной деловой деятельностью, таких как торговля на рынке ценных бумаг. Обычно это краткосрочные инвестиции, которые не имеют ничего общего с силой основной модели бизнеса. Если компания добавляет эти средства в свой обычный денежный поток, создается впечатление, что она регулярно генерирует больше дебиторской задолженности в ходе своих стандартных операций, чем фактически.
Дебиторская задолженность и денежный поток
Счета оборотного капитала несут наибольшую ответственность за отчетность о движении денежных средств. Дебиторская задолженность увеличивает денежный поток, а кредиторская задолженность уменьшает денежный поток. Компания может искусственно раздувать свой денежный поток, ускоряя признание поступающих средств и задерживая признание оставленных средств до следующего периода. Это похоже на задержку признания письменных чеков. Это только краткосрочные исправления; Ускоряя дебиторскую задолженность за текущий период, компания фактически сокращает ее на следующий период.
Продажа дебиторской задолженности
Компании могут секьюритизировать свою дебиторскую задолженность, что означает, что они продают свою непогашенную дебиторскую задолженность (деньги, которые почти наверняка поступят, но еще не поступили) другой компании за единовременную выплату, что сокращает время, в течение которого дебиторская задолженность является непогашенной. Это раздувает показатели операционного денежного потока за короткий период времени. Один из способов борьбы с потенциальными хитростями в бухгалтерском учете заключается в рассмотрении свободного денежного потока. Свободный денежный поток (FCF) рассчитывается как операционный денежный поток за вычетом капитальных затрат, который показывает, какой объем денежных средств фактически имеется в наличии по сравнению с указанным. Это не надежно, но это популярное альтернативное измерение.
