Каковы темпы роста?
Темпы роста относятся к процентному изменению определенной переменной в течение определенного периода времени и с учетом определенного контекста. Для инвесторов темпы роста, как правило, представляют собой совокупный годовой темп роста доходов компании, доходов, дивидендов или даже таких макроэкономических концепций, как валовой внутренний продукт (ВВП) и розничные продажи. Ожидаемые или прогнозируемые темпы роста - два распространенных вида темпов роста, используемых для анализа.
Скорость роста
Понимание темпов роста
На самом базовом уровне темпы роста используются для выражения годового изменения переменной в процентах.
Например, темп роста экономики определяется как годовой темп изменения, при котором ВВП страны увеличивается или уменьшается. Этот темп роста используется для измерения экономического спада или расширения. Если доход внутри страны снижается в течение двух кварталов подряд, он считается находящимся в рецессии. И наоборот, если в стране наблюдается рост доходов в течение двух кварталов подряд, он считается расширяющимся.
Темпы роста, используемые для оценки компаний и инвестиций
Темпы роста используются аналитиками, инвесторами и руководством компании для периодической оценки роста фирмы и прогнозирования будущих результатов. Чаще всего темпы роста рассчитываются для прибыли фирмы, продаж или денежного потока, но инвесторы также смотрят на темпы роста для других показателей, таких как отношение цены к прибыли или балансовая стоимость, среди прочих. Когда публичные компании сообщают о квартальной прибыли, основными показателями, как правило, являются доходы и выручка, а также темпы роста - квартал за кварталом или год за годом - для каждого.
Amazon, например, сообщил, что годовой доход в 2018 году составит 232, 89 млрд долларов; Это на 30, 93% больше, чем в 2017 году, и составил 177, 9 млрд долларов. Amazon также сообщила, что ее прибыль составила 10, 07 млрд долларов в 2018 году по сравнению с 3, 03 млрд долларов в 2017 году, поэтому темпы роста прибыли компании в годовом исчислении составили колоссальные 232%.
Составной годовой темп роста (CAGR) - это особый тип темпа роста, используемый для измерения отдачи от инвестиций или эффективности компании. Его расчет предполагает, что рост является устойчивым в течение определенного периода времени. CAGR является широко используемым показателем благодаря своей простоте и гибкости, и многие фирмы будут использовать его для составления отчетов и прогнозирования роста прибыли.
Темпы роста промышленности
Конкретные отрасли также имеют темпы роста. Каждая отрасль имеет уникальный контрольный показатель для темпов роста, по которым измеряется ее эффективность. Например, компании, использующие самые передовые технологии, имеют более высокие ежегодные темпы роста по сравнению со зрелой отраслью, такой как розничная торговля. Темпы роста отрасли могут использоваться в качестве точки сравнения для фирм, стремящихся измерить свои показатели по сравнению с аналогами.
Использование исторических темпов роста является одним из самых простых методов оценки будущего роста отрасли. Однако исторически высокие темпы роста не всегда указывают на высокие темпы роста в будущем, поскольку производственные и экономические условия постоянно меняются и часто носят циклический характер. Например, автомобильная промышленность имеет более высокие темпы роста доходов в периоды экономического роста, но во времена рецессии потребители более склонны быть экономными и не тратить располагаемый доход на новый автомобиль.
Пример макроэкономического роста в реальном мире
В дополнение к росту ВВП, рост розничных продаж является еще одним важным показателем роста экономики, поскольку он может отражать доверие потребителей и их потребительские привычки. Когда в экономике все хорошо и люди уверены в себе, они увеличивают расходы, что отражается на розничных продажах. Когда экономика находится в рецессии, люди сокращают расходы, а розничные продажи снижаются.
Например, во втором квартале 2016 года рост розничных продаж в Ирландии был зафиксирован в июле 2016 года, показав, что объем розничных продаж на внутреннем рынке в течение второго квартала года не изменился. Считается, что политическая нестабильность в стране, в сочетании с результатами голосования за Brexit в июне 2016 года, привела к остановке продаж в Ирландии. В то время как некоторые отрасли, такие как сельское хозяйство и садоводство, показали положительный рост, другие отрасли розничного сектора противодействовали этому росту. Мода и обувь показали отрицательный рост за квартал.
