Мезонинные кредиты представляют собой сочетание долгового и акционерного финансирования, которое чаще всего используется для расширения существующих компаний, а не в качестве начального или раннего финансирования. Этот тип финансирования аналогичен заемному капиталу в том смысле, что он предоставляет кредитной стороне право корректировать условия для получения доступа к доле участия или доле в компании, если кредит не будет погашен полностью и своевременно. Эти типы кредитов предоставляются в короткие сроки и обычно требуют лишь минимального обеспечения от заемщика. Мезонинные кредиты имеют значительно более высокие процентные ставки, обычно в диапазоне от 20% до 30%.
Мезонинное финансирование
Мезонинное финансирование - это часть капитала компании, которая существует между старшим долгом и общим капиталом как субординированный долг, привилегированный капитал или их комбинация. При структурировании мезонинных займов часто встречаются следующие характеристики:
- По отношению к приоритету, с которым они выплачиваются, эти кредиты подчинены старшему долгу, но имеют приоритет перед общим капиталом. В отличие от стандартных банковских кредитов, мезонинные кредиты требуют более высокой доходности, чем старший долг, и зачастую не имеют обеспечения. Принципиальной амортизации не существует. доход от мезонинного займа является фиксированным, что делает этот тип обеспечения менее разводняющим, чем обыкновенные акции. Субординированный долг состоит из текущего процентного купона, выплаты в натуральной форме и варрантов. следует рассматривать как капитал, исходящий от более старших членов в структуре финансирования капитала.
Компании обычно ищут мезонинное финансирование для поддержки конкретных проектов роста или приобретений. Выгоды для компании в получении мезонинного финансирования включают тот факт, что поставщики мезонинного капитала часто являются долгосрочными инвесторами в компанию. Это облегчает получение других видов финансирования, поскольку традиционные кредиторы обычно рассматривают компанию с долгосрочными инвесторами в более выгодном свете и, следовательно, с большей вероятностью предоставят кредит и выгодные условия для этой компании.
Мезонинные кредиты
Мезонинные кредиты помогают генерировать больше капитала для бизнеса, а также позволяют ему увеличить доходность собственного капитала и получить более высокую прибыль. Мезонинные кредиты, как правило, не требуют выплаты в течение срока долга, только в конце срока. Это позволяет компании улучшить свой денежный поток. Компания также может использовать дополнительные доступные средства для погашения других существующих долгов, инвестирования оборотных средств, разработки продуктов или расширения рынка. Компания может также пожелать удержать дополнительные денежные средства и позволить ей накапливаться на балансе, одновременно ища потенциальные будущие возможности максимально эффективно использовать средства.
