Основные движения
Трейдеры, возможно, использовали новость о том, что президент Трамп рассматривает возможность отложить 25-процентный тариф на автомобили на шесть месяцев в качестве одной из причин подтолкнуть рынок сегодня. Это было хорошей новостью для производственного сектора, который, возможно, будет дышать немного легче без давления роста затрат и взаимных тарифов на экспортных рынках.
Тарифная тема, к сожалению, мне придется решать почти ежедневно, но важно выходить за рамки заголовков каждый день и учитывать, где эти темы могут оказывать прямое влияние на отдельные акции или группы. Например, хотя откладывание автомобильных тарифов имеет смысл до того, как Трамп посетит Японию с государственным визитом в этом месяце, это мало что даст для фирм, которые больше заинтересованы в сельскохозяйственных рынках, на которые нацелены тарифы в других странах, таких как Китай.
Например, хотя цены на соевые бобы вчера отскочили, сегодня они снова упали и остаются вблизи низких цен 2009 года, или примерно на 50% от максимальных значений 2012 года. Экспорт соевых бобов является целью ответных тарифов, что усугубляет слабый международный спрос. Но эта волатильность влияет не только на сельскохозяйственные фирмы и фермеров.
Ущерб, нанесенный сельскохозяйственному сектору, усугубляется, когда мы размышляем о волновом воздействии на производителей промышленного оборудования, таких как Caterpillar Inc. (CAT) и Deere & Company (DE). Как вы можете видеть на графике ниже, Deere недавно снижался с ценами на сою после того, как 30 апреля завершил массовую медвежью дивергенцию MACD. Если цены на мягкие сырьевые товары не восстановятся, следующий вероятный разворот для акций, чтобы найти поддержку, составляет около $ 135 за доллар. доля.
Хотя я сохраняю осторожный оптимизм по поводу основных фондовых индексов и более сильных секторов, я думаю, что имеет смысл выявить (и потенциально избежать) те группы, которые более непосредственно подвержены тарифной войне. Инвесторы могут использовать этот процесс, чтобы продумать относительные риски каждой позиции в своем портфеле.
S & P 500
Сегодня S & P 500 продолжил отскок от поддержки в диапазоне 2820 после новостей об автомобильных тарифах. С технической точки зрения это обнадеживает, потому что это было отражено небольшими заглавными буквами и другими рискованными секторами.
Однако, поскольку угроза эскалации торговой войны возрастает, я думаю, что трейдеры выиграют от составления планов на случай непредвиденных обстоятельств, когда S & P 500 достигнет предыдущих максимумов около 2940, что стало точкой остановки для обоих из двух последних крупных митингов. Канал по-прежнему предоставляет возможности для получения прибыли, но инвесторам следует рассмотреть возможность хеджирования или использования опционных стратегий получения дохода (например, покрытых коллов), если основные индексы снова останавливаются на своих предыдущих максимумах.
:
Торговля на мягких товарных рынках
Торговля на дивергенции MACD
Стратегии покрытых вызовов для падающего рынка
Индикаторы риска - настроения домовладельцев снова улучшаются
Я проработал колледж в сфере страхования титулов и с тех пор внимательно слежу за индустрией недвижимости. По моему опыту, сила продаж домов, ипотечные кредиты и настроения домовладельцев являются одними из лучших доступных индикаторов.
Хотя существует множество негативных моментов, на которые следует обратить внимание, опрос настроений Национальной ассоциации домостроителей (NAHB) был опубликован сегодня с еще одним позитивным сюрпризом. Я предпочитаю исследования настроений, потому что они ориентированы на будущее, а не просто сообщают об уровнях производства в прошлом. Если домовладельцы с оптимизмом смотрят в будущее, это поможет нам лучше понять, как выглядят условия сейчас, а не три месяца назад.
Вы можете увидеть данные отчета NAHB на следующем графике (синий) по сравнению с ETDR SPD S & P Homebuilders (XHB). Тесная корреляция между настроениями домовладельцев и запасами домовладельцев имеет смысл, но положительные последствия выходят за пределы небольшой группы самих строителей.
Например, если инвесторы нервничают из-за большой долговой нагрузки или концентрированной подверженности земельным участкам на Среднем Западе и Юго-Востоке среди строителей жилья, альтернативные цели включают The Home Depot, Inc. (HD), Lennox International Inc. (LII) или United Technologies Corporation (UTX), которые поставляют оборудование, оборудование и материалы для строителей.
Резкое снижение настроений строителей может быть полезным предупреждением о слабости рынка. Как финансовому кризису 2008 года, так и медвежьему рынку 2018 года предшествовал внезапный спад в отношении перспектив нового жилья. И наоборот, быстрое улучшение настроений стало ранним сигналом для огромных положительных результатов в 2016-2017 годах. На данный момент, я бы предположил, что отчет NAHB является еще одним доказательством, которое мы можем использовать в пользу рынка - по крайней мере, в краткосрочной перспективе.
:
Teva получает поддержку Фибоначчи в связи с опасениями, связанными с судебным иском о фиксировании цен
Ралли CyberArk продолжается после значительных результатов Q1
Инвестиции в недвижимость: руководство
Итог - следите за розничными продажами
Я должен отметить, что розничные продажи были также выпущены сегодня, и новости были довольно уродливы месяц за месяцем. Покупки основных розничных продаж выросли на 0, 1%, что оказалось намного меньше, чем ожидалось. Я не был слишком удивлен, учитывая чрезвычайно положительный отчет о розничных продажах в прошлом месяце. Это похоже на возврат к среднему значению, и беспокоиться пока не о чем, - это проблема, к которой я обратился, когда мы увидели аналогичные колебания в ежемесячном отчете о труде.
Однако, учитывая неопределенность в отношении тарифов и растущих цен на потребительские товары, это важная область для мониторинга. Walmart Inc. (WMT) сообщит о доходах до того, как рынок откроется завтра, и если его прогноз будет соответствовать плохим данным по розничным продажам, которые мы получили сегодня от Бюро переписей США, у нас может появиться больше поводов для беспокойства.
