Хорошо известно, что фондовый рынок отражает всю известную информацию (как указано в гипотезе эффективного рынка), быстро обрабатывая и усваивая новые данные через рыночный механизм покупки и продажи. Фондовый рынок также смотрит в будущее, объясняя, почему акции компании могут упасть, даже если отчетная прибыль улучшилась по сравнению с предыдущим кварталом. Компании должны превзойти ожидания коллективного рынка в отношении своих доходов, чтобы оказать положительное влияние на их рыночную капитализацию. Не случайно, что фирмы часто сталкиваются с манипулированием своими отчетами о доходах, чтобы соответствовать или превзойти оценки, чтобы искусственно повысить свои цены на акции. В результате SEC тщательно изучает управление доходами.
Принимая во внимание методы работы фондового рынка, выпуск инновационных товаров или услуг, приносящих доход, является одним из немногих способов, которыми компания может существенно повлиять на оценку своих акций. Это связано с тем, что задача точной оценки воздействия, которое распределенный на международном рынке продукт окажет на прибыль компании и, следовательно, на ее акции, является очень сложной. Когда аналитики Уолл-стрит ошибаются, награда может быть астрономической для инвесторов. Тем не менее, так может казнить.
Например, Уолл-стрит оценила, что iPhone 5 будет продаваться от 6 до 10 миллионов единиц в первые предлагаемые выходные. Вместо этого iPhone 5 продано чуть более 5 миллионов единиц. 21 сентября 2012 года, официальная дата выхода iPhone 5, Apple открылась на $ 702, 56. На момент закрытия рынка 9 ноября Apple торговалась на $ 547, 06, падение стоимости на 22%. Поскольку Apple Inc. предлагает инновационные продукты и услуги, которые пользуются большим спросом у потребителей, компания особенно демонстрирует высокую корреляцию между новыми продуктами и ценами на акции.
Линия продуктов Apple
Основные линейки продуктов Apple - это iPhone, iPod, iPad и MacBook, которые конкурируют на рынках сотовых телефонов, медиаплееров, планшетов и персональных компьютеров соответственно, что представляет собой значительную диверсификацию в их ассортименте. Компания, базирующаяся в Купертино, постоянно присутствует на каждом рынке - репутация, которую можно отнести к монополии, которую компания, по-видимому, имеет на инновации.
Начиная с iPod, компания нашла способы создать рынки, которые ранее не существовали, и революционизировать те, которые существовали ранее. В отличие от других компаний из списка Fortune 500, Apple известна своей приверженностью инновациям посредством НИОКР, о чем свидетельствует ее бюджет на исследования и разработки в размере 3, 4 млрд долларов в 2012 году, что на 1 млрд долларов больше, чем в 2011 году. Другие компании больше внимания уделяют рекламе, сокращению затрат или общей эффективности. и различия между Apple и «другими компаниями» очевидны.
The Heavy Hitters: продукты Apple, которые сделали разницу
Выпуски продукта являются потенциальной золотой жилой или оползнем для инвесторов. Было проведено много исследований и анализа в области прогнозирования последствий таких событий, как выпуски продуктов, о чем свидетельствует тестирование сценариев с помощью теории игр. Имея это в виду, давайте посмотрим на некоторые крупные выпуски продуктов Apple.
IPod Первый iPod был выпущен в ноябре 2001 года и вмещал до 1000 песен с 10-часовым временем автономной работы по цене $ 399. В первый день торгов после даты выпуска продукта, акции отскочили, чтобы в конечном итоге завершить невыразительные 5 центов до $ 9, 38. Однако неделю спустя, 19 ноября, Apple закрылась бы по 10, 00 долл. За акцию, увеличившись на 6, 6%.
Хотя его первоначальное влияние на цену акций Apple было приглушено, этот первый iPod возглавит цепочку популярных продуктов iPod и установит планку для других компаний на рынке портативных медиаплееров. В 2002 году Apple выпустила iTunes Store, а также совместимую с Windows версию iTunes, в результате чего iPod стал жизнеспособным вариантом для пользователей Windows. К концу 2004 года Apple продала более 10 миллионов iPod и торговалась по $ 32, 20.
Сегодня Apple занимает примерно 73, 4% рынка. Тем не менее, правление iPod, возможно, пришло и ушло: постоянно растущее число людей несут свою музыку на своих телефонах, побуждая Apple начать поэтапный отказ от продукта.
IMac Компьютер MacBook - еще один пример безумно успешных продуктов Apple, в частности iMac. IMac был выпущен в мае 1998 года, когда Apple торговала на копеечной территории по цене $ 7, 58. Хотя это не оказало немедленного влияния на акции Apple, Apple торговалась по $ 9, 22, что на 21, 6% больше, всего три месяца спустя.
По данным New York Times, iMac станет «машиной продаж номер один по каналам розничной торговли и доставки по почте в праздничный сезон 1998 года». Спустя два года после выхода iMac Apple торговалась по 27, 53 доллара, что на 263% больше! Популярность iMac проложила путь к качественным продуктам, таким как PowerBook G4 в 2001 году и MacBook Pro в 2006 году. По оценкам второго квартала 2012 года, Apple занимает 12% рынка и имеет тенденцию к росту.
IPhone Возможно, самый революционный технологический продукт, когда-либо созданный, первый Apple iPhone был анонсирован с большой помпой 9 января 2007 года. Телефон похвастался сочетанием трех продуктов: «мобильный телефон, широкоэкранный iPod с сенсорным управлением, и революционное устройство для интернет-коммуникаций с настольной электронной почтой, просмотром веб-страниц, поиском и картами ».
Когда телефон был официально выпущен для продажи в июне 2007 года, в первые 1, 25 дня на рынке было продано около 270 000 телефонов. Apple выпустила только 7 центов на дату выпуска телефона, реакция, возможно, приглушена, так как ранние продажи телефона не соответствовали оценкам Уолл-стрит. Месяц спустя, однако, цена акций выросла до 141, 43 долл. С 122, 04 долл., Увеличившись на 15, 9%. IPhone по-настоящему изменил ландшафт рынка мобильных телефонов. Сегодня iPhone занимает 8, 8% рынка мобильных телефонов, в то же время захватывая 73% прибыли сотовых телефонов.
IPad iPad завершает наш список продуктов Apple, которые меняют правила игры. Объявленный 27 января 2010 года и впервые проданный в начале апреля того же года, iPad по сути создал глобальный рынок планшетов. Интересно, что Apple фактически продала планшет в 1993 году. Он был известен как Newton MessagePad и использовался в качестве персонального цифрового помощника. Тем не менее, это была тень iPad, которая содержала все функции iPod Touch на гораздо большем экране с более быстрым процессором.
В первый день торгов после их продажи акции Apple немного выросли с 234, 98 доллара на открытии до 238, 49 доллара на закрытии, увеличившись чуть более чем на 1%. Однако через месяц Apple торговалась по 266, 35 доллара за акцию. Всего через год после выпуска iPad Apple выросла до $ 341, 19, что на 43% больше. В настоящее время Apple удерживает 50, 4% рынка планшетов.
Суть
Было несколько выпусков продуктов Apple, которые сразу же привели к стремительному росту стоимости акций компании. Известно, что дневные трейдеры нацелены на Apple при выпуске каждого из своих продуктов, но быстрое богатство, которое они ищут, слишком часто становится миражом, который быстро исчезает. С другой стороны, каждый продукт оказывал заметное положительное влияние на товар в течение более длительного периода времени. Всеобъемлющий, долгосрочный взгляд - это то, что правильно определяет ваши инвестиционные решения, а не повседневную волатильность. Со временем рыночный механизм определит истинную стоимость на рынке. В долгосрочной перспективе полагайтесь на мудрость масс, а не на спекулянтов, которые обычно приходят и уходят, что позволяет таким компаниям, как Apple, работать на вас.
