Каковы исторические возвращения?
Исторические доходы часто связаны с прошлой производительностью ценной бумаги или индекса. Аналитики анализируют исторические данные о доходах, пытаясь предсказать будущие доходы или оценить, как система безопасности может отреагировать на конкретную ситуацию, такую как падение потребительского спроса. Исторические данные также могут быть полезны при оценке того, где будущие точки данных могут упасть в терминах стандартных отклонений.
Исторические возвращения объяснили
Изучение исторических данных может дать некоторое представление о том, как ценные бумаги или рынок реагировали на различные переменные, от регулярных экономических циклов до внезапных мировых событий. Инвесторам, которые хотят интерпретировать историческую доходность, следует помнить одно предостережение: вы не можете предполагать, что будущее будет таким же, как прошлое. Чем старше исторические данные о доходах, тем больше вероятность того, что они будут менее полезны при прогнозировании будущих доходов.
В отличие от традиционных методов фундаментального анализа, технический анализ представляет собой методологию анализа, используемую для прогнозирования направления цен посредством изучения прошлых рыночных данных, прежде всего цены и объема. Здесь исторические доходы часто анализируются на предмет тенденций или моделей, которые могут соответствовать текущим финансовым и экономическим условиям. Технические аналитики считают, что потенциальные рыночные результаты могут следовать прошлым моделям. Следовательно, есть скрытая ценность, доступная из исследования исторических тенденций возвращения.
На самом деле результаты неоднозначны. Будучи динамичной и постоянно развивающейся системой, рынки и экономики порой повторяются, но очень трудно предвидеть, когда то, что произошло в прошлом, произойдет в будущем. Таким образом, вам будет сложно найти финансовую литературу, в которой явно отсутствует выражение: прошлые результаты не являются показателем будущих результатов. Но эйфория и оптимизм преобладают, и инвесторы и их советники ошибочно придают больший вес историческим доходам, чем должны.
При использовании исторической доходности ценные бумаги с большой капитализацией могут демонстрировать более регулярные модели, чем ценные бумаги с небольшой капитализацией. Это связано с тем, что ценные бумаги с большой капитализацией обладают большей ликвидностью, чем акции с малой капитализацией.
