Акции с малой капитализацией и биржевые фонды (ETF), как правило, имеют больший потенциал роста, чем их коллеги с большой капитализацией, хотя также существует больше возможностей для волатильности. При этом экономические условия в первой половине 2019 года предполагают возможность хороших показателей для малых капиталовложений.
Ключевые вынос
- Акции с малой капитализацией, как правило, имеют больший потенциал роста, чем их аналоги с большой капитализацией. Однако этот рост сопровождается повышенным риском и волатильностью. Инвестирование в акции с малой капитализацией облегчается с помощью ETF, которые охватывают широкий диапазон сегмента рынка.
Условия роста для малых пределов начали формироваться перед выборами Дональда Трампа, но новая администрация способствовала улучшению ландшафта для этого инвестиционного класса. Например, возможность более благоприятной нормативно-правовой базы в финансовой отрасли предполагает, что более мелкие компании будут иметь доступ к капиталу, который им необходим для роста.
Между тем, рынок рассматривает налоговую реформу и снижение корпоративных налогов как потенциальный катализатор для небольших акций. Налоговая реформа может быть особенно полезной для этого класса активов, поскольку небольшие компании зависят от внутренних продаж в большинстве своих доходов, тогда как крупные транснациональные компании получают значительные доходы за рубежом. Исследование, проведенное Goldman Sachs, выделило малые ограничения как одну из категорий акций, которая больше всего выиграет от проведения налоговой реформы.
Фонды выбирались исходя из результатов деятельности и активов под управлением. Показатели годовой деятельности (с начала года) отражают период с 1 января 2018 года по 4 мая 2019 года. Данные являются актуальными на 4 мая 2019 года.
1. ETF роста iShares Russell 2000 (IWO)
- Эмитент: BlackRock, Inc. (BLK). Средний объем: 1, 3 млн. Акций. Сетевые активы: 9, 3 млрд. Долларов. Доходность: 0, 62%. Доходность с начала года: 20%. Коэффициент расходов (нетто): 0, 24%.
Этот фонд с малой капитализацией отслеживает популярный индекс Russell 2000, который выбирает американские акции, которые оцениваются от 1 001 до 3 000 с точки зрения рыночной капитализации. В настоящее время в портфеле IWO 1 166 авуаров. ЕФО делает большую работу по сопоставлению своего индекса и даже превосходит его в отдельных случаях. Спреды очень узкие, а ликвидность отличная по сравнению с другими фондами, отслеживающими этот индекс.
Три главных сектора IWO - технологии, здравоохранение и промышленность - составляют более 60% его холдингов. Вы также найдете несколько микропробок в миксе, которые искажают среднюю рыночную капитализацию ЕФО вниз по сравнению с другими фондами в этой категории. Годовая, трех- и пятилетняя доходность составляет 30, 51%, 16, 45% и 14, 34% соответственно.
2. ETF iShares Core S & P Small-Cap (IJR)
- Эмитент: BlackRock. Средний объем: 3, 3 млн. Акций. Сетевые активы: 45 млрд. Долл. Доходность: 1, 37% Доходность с начала года: 14% Расходный коэффициент (нетто): 0, 07%
Этот хорошо зарекомендовавший себя фонд является одним из самых крупных и популярных в сфере малой капитализации. Он отслеживает S & P Small Cap 600, который представляет около 3% рынка ценных бумаг США. Чрезвычайно узкие спрэды и высокая ликвидность (3 383 806 акций в среднем дневном объеме) делают этот фонд привлекательным для инвесторов любого типа, а его стоимость владения низка по сравнению с Vanguard Small-Cap 600 ETF (VIOO) и SPDR S & P 600 Small Cap ETF (SLY), которые отслеживают тот же индекс.
Три основных сектора IJR - это финансовый, промышленный и технологический секторы, на которые приходится более 50% портфеля фонда. Годовая, трех- и пятилетняя доходность составляет 32, 40%, 19, 27% и 15, 39% соответственно.
3. Авангардный ETF с маленькой кепкой (VB)
- Эмитент: Vanguard. Средний объем: 1, 2 млн. Акций. Сетевые активы: $ 97, 63 млрд. Доходность: 1, 19%. Доходность с начала года: 20%. Коэффициент расходов (нетто): 0, 05%.
Этот фонд отслеживает индекс малой капитализации США CRSP, который составляет примерно от 2% до 15% доступных публично торгуемых акций. С среднесуточными объемами, приближающимися к 100 миллионам долларов США, низкими расходами на владение и узкими спредами, VB предлагает надежную экспозицию на рынке малых капиталов для каждого класса инвесторов.
Фонд ориентирован на промышленное производство и технологии, каждый из которых составляет примерно 16% активов ЕФО. Годовая, трех- и пятилетняя доходность составляет 23, 71%, 15, 15% и 13, 08% соответственно.
