Наряду со своими более крупными коллегами региональные банковские акции в этом году отстают от S & P 500 примерно на два процентных пункта. Падение процентных ставок, вызванное затянувшейся торговой войной между США и Китаем, и опасения рецессии 2020 года остаются постоянным препятствием для небольших банков, поскольку сокращение Федеральной резервной системы продолжает сокращать маржу.
Как правило, банки занимают краткосрочные кредиты и кредитуют долгосрочные. Поэтому, когда кривая доходности переворачивается, как это имеет несколько ее участков в этом году, чистая процентная маржа сжимается. Кроме того, в отличие от крупных финансовых компаний, региональные банки обычно не имеют предприятий на рынках капитала для диверсификации доходов.
«Макро встречный ветер от более низких ставок представляет собой серьезную проблему для региональных банков», - пишет аналитик Кит Горовиц в записке для клиентов, пишет Barron's.
Несмотря на проблемы, связанные с сокращением маржи, трейдеры должны отслеживать три региональных биржевых фонда (ETF), которые обсуждаются ниже. С технической точки зрения каждый фонд торгует в рамках четко определенной границы диапазона и предлагает высокоперспективную настройку, если цены продолжат падать до критических уровней поддержки.
SPDR S & P Региональный банковский ETF (KRE)
Имея чистые активы в размере около 2 млрд. Долл. США и взимая комиссию за управление в размере 0, 35%, SPDR S & P Regional Banking ETF (KRE) стремится обеспечить аналогичную доходность Индекса выбора отраслевых банков S & P - равноправного ориентира, включающего региональные банковские акции США. Региональный фокус 13-летнего фонда вызывает уклон в сторону имен средней и маленькой буквы. Банки в портфеле ЕФО в 123 холдинга включают PNC Financial Services Group, Inc. (PNC), Первый Республиканский банк (FRC) и Comerica Incorporated (CMA). Достаточный ежедневный объем торгов, превышающий 7 миллионов акций, в сочетании со средним спредом на копейки подходит как для внутридневной, так и для свинговой стратегии торговли По состоянию на 9 октября 2019 года KRE выплачивает дивидендную доходность 2, 34% и в этом году немного увеличилась на 12%.
Цена акций ЕФО колебалась в четко определенном нисходящем канале с начала марта, предлагая несколько возможностей для высокой вероятности торговли по обе стороны рынка. Если цена продолжает двигаться ниже от текущих уровней, трейдеры должны искать точку входа в сторону нижней линии тренда паттерна на уровне 47 долларов и искать индекс относительной силы (RSI) ниже 30, чтобы подтвердить краткосрочные условия перепроданности. Рассмотрите возможность размещения ордера стоп-лосс где-то ниже уровня поддержки на уровне 47 долларов и резервирования прибыли вблизи верхней линии тренда канала.
iShares Региональные банки США ETF (IAT)
Цель ETF (IAT) региональных банков США iShares состоит в том, чтобы отслеживать эффективность индекса региональных банков США Dow Jones. Чтобы выполнить свой инвестиционный мандат, фонд в размере 391, 01 млн. Долл. США инвестирует не менее 90% своих активов в акции, составляющие базовый индекс. Три основных распределения акций ЕФО - US Bancorp (USB), PNC Financial и BB & T Corporation (BBT) - имеют совокупный вес почти 35%, что делает фонд несколько тяжелым. Средний спрэд в 0, 04% и ликвидность в долларовом выражении примерно в 7 млн. Долл. США сдерживают торговые издержки, в то время как комиссия за управление в размере 0, 42% делает удержание на более длительные периоды осуществимым. По состоянию на 9 октября 2019 года IAT приносит 2, 63% и торгуется с повышением на 16, 40% с начала года (с начала года). За прошедший месяц ЕФО вернул почти 6%.
Акции IAT резко выросли в январе и феврале, но с тех пор они выросли в боковом тренде. С апреля объем фонда неуклонно снижается, и ни быки, ни медведи не вступают в борьбу за контроль над ценами. ETF понизился почти на 7% от максимума колебания прошлого месяца, и ему суждено протестировать поддержку на нижней линии тренда диапазона на уровне $ 41.60. Тем, кто занимает длинную позицию на этом уровне, следует подумать об установке ордера тейк-профита вблизи верхнего сопротивления торгового диапазона на уровне 47, 50 долларов. Защитите капитал с помощью стоп-ордера, размещенного чуть ниже августовского минимума в 41, 60 долл. США.
Direxion Daily Региональные банки Bull 3X Акции ETF (DPST)
Запущенный в 2015 году ETF Direxion Daily Regional Banks Bull 3X Shares (DPST) пытается обеспечить трехкратную ежедневную доходность индекса S & P Regional Banks Select Industry, фактически превращая его в ориентированную версию KRE. Трейдеры должны знать, что долгосрочные доходы ЕФО могут отличаться от заявленного левереджа из-за эффекта сложения, вызванного ежедневным перебалансированием. Тем не менее, фонд предлагает надежный краткосрочный тактический продукт для тех, кто хочет сделать агрессивную бычью ставку на ведущие акции американских региональных банков. Средний спред в 0, 28% подходит для стратегий, позволяющих получать прибыль, чтобы покрыть немного более высокие затраты. Хотя соотношение расходов ЕФО в 1% может показаться высоким, оно соответствует другим фондам, которые предоставляют заемные средства. DPST контролирует активы под управлением (AUM) в размере 20 млн. Долл. США, предлагает дивидендную доходность 1, 77% и с начала года чуть выше 20% с начала октября 2019 года.
Поскольку DPST отслеживает тот же индекс, что и KRE, неудивительно, что их две диаграммы почти отражают друг друга. Нисходящий канал с 15 точками, который сформировался за последние семь месяцев, предлагает очень полезную возможность для трейдеров с ограниченным диапазоном, которые покупают около линии тренда поддержки модели на уровне 28 долларов и выходят близко к линии сопротивления канала на уровне 43 доллара. Однако, прежде чем совершать капиталы, подумайте о том, чтобы подождать признаков разворота цены на уровне поддержки, таких как «свеча молотка» или модель бычьего поглощения, чтобы подтвердить, что текущая распродажа закончена.
StockCharts.com
