Что такое задержанный приказ?
Удержанный ордер - это рыночный ордер, который требует немедленного исполнения для немедленного заполнения. В большинстве случаев трейдер должен получить лучшее предложение для ордеров на покупку или принять лучшую ставку для ордеров на продажу. Противоположный тип ордера, не удерживаемый ордер, предоставляет трейдерам усмотрение времени и цены, чтобы попытаться получить лучшее заполнение.
Понимание задержанных приказов
Выполняя отложенный ордер, трейдеры имеют очень мало свободы выбора цены, потому что времени мало. Как правило, они должны соответствовать самой высокой ставке или самой низкой оферте, чтобы облегчить немедленную транзакцию. Например, если рыночный спрэд спроса и предложения в Apple Inc. составляет 182, 50 долл. США / 182, 70 долл. США, а трейдер получает отложенный ордер на покупку 100 акций, он размещает ордер на покупку по цене предложения 182, 70 долл. США, которая будет исполнена сразу же при обычной рыночные условия. Удерживаемые ордера используются инвесторами, которым необходимо изменить свою подверженность определенным акциям и хотят, чтобы их ордера (-ы) были выполнены без задержек.
Когда использовать задержанный заказ
Большинство инвесторов хотят получить лучшую цену, которую они могут получить, но есть две ситуации, когда удерживаемые ордера идеальны для:
- Торговые прорывы: удержанный ордер может быть использован для входа в рынок при прорыве, если трейдер хочет немедленного входа в акцию и не обеспокоен издержками проскальзывания. Проскальзывание происходит, если маркет-мейкер меняет спред в свою пользу после получения рыночного ордера. В быстро движущихся акциях трейдеры часто готовы заплатить проскальзывание, чтобы обеспечить мгновенное заполнение. Закрытие позиции ошибки: трейдеры могут разместить отложенный ордер, чтобы отменить позицию ошибки, которую они хотят немедленно закрыть, чтобы уменьшить риск падения. Например, инвестор может понять, что он купил неправильную акцию и разместит отложенный ордер, чтобы быстро изменить позицию, прежде чем он купит правильную ценную бумагу.
Когда не использовать задержанный заказ
Одна из областей, где лучше избегать использования отложенного ордера, это когда вы работаете с неликвидными акциями. Предположим, что акция с малой капитализацией имеет широкий рыночный спрэд $ 1, 50 / 2, 25. Трейдер, который использует отложенный ордер, вынужден заплатить 33, 3% спрэда ($ 0, 75 / $ 2, 25), чтобы получить быстрое исполнение. В этом случае трейдер может получить лучшую цену, если он будет действовать по своему усмотрению и будет сидеть на вершине ставки и постепенно увеличивать цену ордера, чтобы соблазнить продавца из дерева. Конечно, 33, 3% спрэда может быть разумной ценой, если трейдер играет на прорыве или закрывает позицию, которая с самого начала была ошибкой большого пальца.
