Согласно информации, полученной от Bloomberg, Goldman Sachs закрывает два хедж-фонда под управлением старших руководителей в Азии. В общей сложности фонды управляли активами на сумму около 1, 4 миллиарда долларов, и их управляли партнеры Райан Талл и Хидеки Кинухата, которые, как сообщается, уходят, чтобы создать отдельный фонд, и уходят на пенсию соответственно.
Эти два фонда управляются подразделением Goldman Sachs Investment Partners, которое контролирует около 4 миллиардов долларов в активах. Подразделение в основном занимается инвестициями с участием частного и венчурного капитала и ориентировано на длинные и короткие ставки на акции в Азии и других регионах.
Это закрытие происходит в тот момент, когда JP Morgan, как сообщается, сообщает своим клиентам, что, по прогнозам, международные акции превзойдут внутренний рынок до конца года, несмотря на то, что фондовый рынок США значительно опережает акции развивающихся рынков в этом году. Индекс S & P 500 вырос на 7 процентов с начала года до вторника по сравнению со снижением на 9 процентов ETF развивающихся рынков (EEM) iShares MSCI за тот же период времени.
В ожидании пресс-релиза Goldman Sachs о закрытии двух хедж-фондов экономисты и аналитики вынуждены спекулировать причинами закрытия. В целом, хедж-фонды плохо работают по всем направлениям. Одной из причин закрытия является непоследовательный спрос на продукты, подобные хедж-фондам, в период, когда отрасль изо всех сил пыталась превзойти контрольные показатели, а инвесторы ищут альтернативные варианты получения сверхбольших доходов.
В последнее время отрасль хедж-фондов в целом боролась за рост. По данным Hedge Fund Research, в прошлом году клиенты разместили в общей сложности 9, 8 млрд долларов, что является минимальной суммой с 1998 года. В течение трех лет число закрывающихся трейдеров опережало число начинающих.
В этом году фондовые рынки приносили слабую доходность, рынки облигаций демонстрируют негативные результаты, и все, как правило, гораздо более волатильно. От неопределенности торговой политики Трампа до непредвиденных глобальных событий, таких как стихийные бедствия, на рынке больше неопределенности, чем в последние годы. Согласно недавнему отчету Goldman Sachs Portfolio Strategy Research Research, волатильность среди некоторых наиболее популярных акций, растущий бычий рынок с низким чистым левереджем и неудачные ставки концентрированных коротких позиций замедлили доходность хедж-фондов.
Но это среда, которую хедж-фонды говорят, что они ждали. Хедж-фонды могут получать прибыль на плоских или падающих рынках в отличие от взаимных фондов, потому что большинство хедж-фондов, инвестирующих в акции, могут делать ставки против определенных акций, а не просто делать бычьи ставки.
Несмотря на это, результаты за первые шесть месяцев года, и они разрушают идею, что хедж-фонды процветают на турбулентных рынках. Хедж-фонды, в среднем, снова оказались ниже индекса акций Standard & Poor's 500. Индекс эффективности хедж-фондов, рассчитываемый исследовательской фирмой HFR, в первой половине 2018 года вырос всего на 0, 81 процента. Это меньше половины прироста S. & P. 500 в 1, 67 процента.
