Инвестиции на финансовых рынках могут принести большие выгоды. Однако трейдеры не всегда могут получить доступ к капиталу, необходимому для получения значительной прибыли. Продукты с левереджем предлагают инвесторам возможность получить значительную рыночную экспозицию с небольшим начальным депозитом. Популярные в Соединенном Королевстве контракты на разницу (CFD) и ставки на спред являются активными продуктами, имеющими фундаментальное значение для фондовых, валютных и индексных рынков.
CFD - это контракты между инвесторами и финансовыми учреждениями, в которых инвесторы определяют будущую стоимость актива. Аналогично, спред-беттинг позволяет инвесторам размещать деньги на том, будет ли рынок расти или падать. Компании со спред-беттингом предоставляют цены покупки и продажи потенциальным инвесторам, которые позиционируют свои инвестиции по цене покупки, если они считают, что рынок идет вверх, или продают цену, если они считают, что рынок вызван падением. Несмотря на то, что внешне они в основном похожи, есть много нюансов, которые отличают CFD от ставок на спред.
Краткий обзор
CDF и спред - это производные продукты с левереджем, чьи значения основаны на базовом активе. На этих торгах инвестор не владеет активами на базовом рынке. Когда вы торгуете контрактом на разницу, вы делаете ставку на то, будет ли стоимость базового актива расти или падать в будущем. Поставщики CFD договариваются о контрактах с выбором как длинных, так и коротких позиций на основе цен базовых активов. Инвесторы занимают длинную позицию, ожидая, что базовый актив увеличится, в то время как короткие продажи означают, что актив уменьшится в стоимости. В обоих сценариях инвестор рассчитывает получить разницу между стоимостью закрытия и стоимостью открытия.
Аналогичным образом, спред определяется как разница между ценой покупки и ценой продажи, указанной компанией, предоставляющей ставки на спред. Базовое движение актива измеряется в базисных пунктах с возможностью покупки длинных или коротких позиций. (Подробное обсуждение см. В разделах «Понимание ставок на финансовые спреды» и « Лучшие стратегии ставок на спред» .)
Некоторые отличия
Ставка на спред, имеет фиксированные даты истечения, когда ставка сделана, в то время как контракты CFD не имеют ни одной. Аналогичным образом, спред-ставки делаются на внебиржевом рынке (OTC) через брокера, тогда как сделки с CFD могут быть завершены непосредственно на рынке. Прямой доступ к рынку позволяет избежать некоторых подводных камней, обеспечивая прозрачность и простоту совершения электронных сделок.
Помимо наценок, торговля CFD требует от инвестора уплаты комиссионных сборов и комиссий за транзакции поставщику; в отличие от этого, компании, занимающиеся ставками на спред, не берут сборы или комиссии. Когда договор закрывается и прибыль или убытки реализуются, инвестор либо должен деньги, либо должен торговой компании. Если прибыль будет получена, трейдер CFD получит чистую прибыль от закрытия позиции, за вычетом открытия позиции и комиссий. Прибыль от ставок на спред будет представлять собой изменение базовых пунктов, умноженное на сумму в долларах, согласованную в первоначальной ставке. Как CFD, так и спред-ставки подлежат выплате дивидендов при условии заключения длинных позиций. Хотя прямого владения активом нет, провайдер и компания, занимающаяся спред-беттингом, будут выплачивать дивиденды, если и базовый актив тоже. Когда прибыль реализуется по сделкам с CFD, инвестор облагается налогом на прирост капитала, а прибыль от спред-ставок не облагается налогом. (Подробнее см.: « Не позволяйте комиссионным сборам подрывать ваши доходы» .)
Маржинальные и смягчающие риски
Как при торговле CFD, так и при ставках спреда, в качестве предварительного депозита требуется начальная маржа. Маржа, как правило, варьируется от 0, 5 до 10% от стоимости открытых позиций. Для более волатильных активов инвесторы могут ожидать более высокие маржинальные ставки, а для менее рискованных активов - меньшую маржу. Даже при том, что инвесторы как в торговле CFD, так и в спред-ставках вносят лишь небольшой процент от стоимости актива, они имеют право на те же прибыли или убытки, как если бы они заплатили 100% от стоимости. Однако в обеих инвестиционных стратегиях поставщики CFD или компании, занимающиеся спред-беттингом, могут позднее позвонить инвестору для получения второго маржинального платежа. (Подробнее см. Учебник « Маржинальная торговля» .)
Риск в инвестировании никогда не избежать. Однако инвестор несет ответственность за принятие стратегических решений, чтобы избежать серьезных потерь. Как в торговле CFD, так и в ставках на спред потенциальная прибыль может быть на 100% эквивалентна базовому рынку, но возможны и потенциальные убытки. Как в CFD, так и в спред-ставках, ордер стоп-лосс может быть размещен до заключения контракта. Стоп-лосс - это заранее определенная цена, которая автоматически закрывает контракт при достижении цены. Чтобы гарантировать, что провайдеры закрывают контракты, некоторые поставщики CFD и компании, предоставляющие спред-ставки, предлагают заказы с гарантированным стоп-лоссом по премиальной цене. (Подробнее см.: Сузьте свой диапазон с помощью стоп-лимитных ордеров .)
Суть
С аналогичными основами на поверхности, новая разница между CFD и ставками спреда может быть неочевидной для нового инвестора. Ставки на спред, в отличие от CFD, не облагаются комиссией, а прибыль не облагается налогом на прирост капитала. И наоборот, убытки по CFD не облагаются налогом, и торги могут осуществляться через прямой доступ к рынку. При использовании обеих стратегий реальные риски очевидны, и решение о том, какие инвестиции максимизируют отдачу, остается за образованным инвестором.
