За последние 52 недели акции General Electric Co. (GE) упали почти на 52 процента против индекса S & P 500, который вырос на 15, 5 процента, что является резким контрастом. Как только вы думаете, что худшее позади, рынок опционов предполагает, что грядет еще большая боль, указывая на то, что акции GE могут упасть еще на 15 процентов, в результате чего цена акций составит около 12 долларов.
Аналитики нанесли сокрушительный удар по GE на прошлой неделе, поскольку JP Morgan понизил целевую цену до 11 долларов с 14 долларов. На прошлой неделе Deutsche Bank предсказал дальнейший риск снижения балансовой стоимости GE. Вместо улучшения прогнозов аналитиков по мере того, как компания продолжает реструктуризацию, перспективы становятся все более мрачными.
Данные GE по YCharts
Большие ставки
Рынок опционов столь же пессимистичен, делая большие ставки на то, что акции GE упадут до 12 долларов или ниже к истечению 18 января 2019 года. Цена страйка в 13 долларов показывает, что открытый интерес для опционов перевешивает почти на 7: 1.
Есть около 240 000 открытых контрактов. С контрактами, торгующимися по цене около $ 0, 90 за контракт, акции GE должны упасть на 15 процентов до $ 12, 10, просто чтобы достичь безубыточности. Ставка тоже не маленькая, ее номинальная стоимость составляет 23, 76 миллиона долларов.
Ставки были построены
Ставки растут еще больше: почти 176 000 пут-контрактов открытого интереса по цене исполнения $ 15. Контракты, торгуемые по цене около 1, 80 долл. США, предполагают условную стоимость примерно в 32 млн долл. США. Вместе взятые, страйк-цены в 13 и 15 долларов США имеют общую номинальную стоимость более 55 миллионов долларов - огромная ставка.
Кроме того, ставки в путах на 13 долларов относительно новы, и их строительство началось с начала 2018 года. С 26 февраля открытый интерес вырос с 130 000 контрактов до 240 000 в настоящее время - скачок почти на 85 процентов.
Сокращенный доход
За последние 52 недели оценки доходов существенно сократились, и признаков снижения не наблюдалось. Аналитики сократили оценки прибыли на 2018 и 2019 годы более чем на 40 процентов. Между тем, рост доходов в ближайшие три года будет отсутствовать, и прогнозируется увеличение выручки до 126, 3 млрд. В 2020 году с 123, 03 млрд. Долларов в 2018 году.
GE EPS оценки для текущего финансового года по YCharts
С учетом того, что перспективы GE по-прежнему мрачны, легко понять, почему трейдеры так медвежьи в отношении акций.
