Что такое фьючерсный рынок?
Фьючерсный рынок - это аукционный рынок, на котором участники покупают и продают товарные и фьючерсные контракты на поставку в определенную будущую дату. Примерами фьючерсных рынков являются Нью-Йоркская товарная биржа, Торговая палата Канзас-Сити, Чикагская товарная биржа, Чикагская биржевая биржа опционов и Миннеаполисская зерновая биржа.
Первоначально такая торговля осуществлялась с помощью открытых криков и ручных сигналов в торговой яме, хотя в 21 веке, как и на большинстве других рынков, биржи фьючерсов в основном электронные.
Основы фьючерсного рынка
Чтобы полностью понять, что такое фьючерсный рынок, важно понять основы фьючерсных контрактов, активы, торгуемые на этих рынках.
Фьючерсные контракты заключаются в попытке производителей и поставщиков товаров избежать волатильности рынка. Эти производители и поставщики заключают контракты с инвестором, который соглашается взять на себя как риск, так и вознаграждение волатильного рынка.
Фьючерсные рынки или фьючерсные биржи - это места, где эти финансовые продукты покупаются и продаются для доставки в определенную согласованную дату в будущем с фиксированной ценой на момент сделки. Фьючерсные рынки предназначены не только для сельскохозяйственных контрактов, и теперь включают в себя покупку, продажу и хеджирование финансовых продуктов и будущую стоимость процентных ставок.
Фьючерсные контракты могут быть заключены или «созданы» до тех пор, пока увеличивается открытый интерес, в отличие от других выпущенных ценных бумаг. Размер фьючерсных рынков (которые обычно увеличиваются, когда перспективы фондового рынка неопределенны) больше, чем у товарных рынков, и являются ключевой частью финансовой системы.
Ключевые вынос
- Фьючерсный рынок - это биржевой аукционный рынок, на котором участники покупают и продают товарные и другие фьючерсные контракты на поставку в определенную будущую дату. В США фьючерсные рынки в значительной степени регулируются комиссией по клирингу товарных фьючерсов (CFTC). Сегодня большая часть торгов на фьючерсных рынках происходит в электронном виде.
Основные фьючерсные рынки
Крупные фьючерсные рынки имеют свои собственные клиринговые центры, где они могут получать доход как от самой торговли, так и от обработки сделок по факту. Некоторые из крупнейших фьючерсных рынков, которые управляют своими собственными клиринговыми центрами, включают Чикагскую товарную биржу, ICE и Eurex. Другие рынки, такие как CBOE и LIFFE, имеют внешние расчетные палаты (Options Clearing Corporation и LCH.Clearnet, соответственно) для расчетов по сделкам.
Большинство всех фьючерсных рынков зарегистрированы Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC), основным органом США, отвечающим за регулирование фьючерсных рынков. Обмены обычно регулируются национальным регулирующим органом страны, в которой они базируются.
Биржи фьючерсного рынка получают доход от фактической торговли фьючерсами и обработки сделок, а также взимания с трейдеров и фирм членских взносов или платы за доступ к бизнесу.
Пример срочного рынка
Например, если кофейная ферма продает зеленому кофе в зернах по 4 доллара за фунт, а ростер продает жареный фунт по 10 долларов за фунт, и оба получают прибыль по этой цене, они захотят сохранить эти затраты на уровне. фиксированная ставка. Инвестор соглашается, что если цена на кофе опускается ниже установленного уровня, инвестор соглашается выплатить разницу фермеру кофе.
Если цена на кофе превышает определенную цену, инвестор получает прибыль. Для жаровни, если цена на зеленый кофе превышает согласованную ставку, инвестор оплачивает разницу, а жаровня получает кофе с предсказуемой скоростью. Если цена зеленого кофе ниже согласованной ставки, ростер платит ту же цену, и инвестор получает прибыль.
