Биржевые фонды (ETF) становятся все более популярными в результате недавних изменений на рынках и сокращения процентных ставок Федеральной резервной системы в 2019 году. Фактически, рынок ETF недавно вырос до $ 4 трлн активов под управлением (AUM) после серии ценовых войн и нового правила, принятого SEC. Это хорошая новость для инвесторов, желающих расширить свои портфели ETF, и предполагает, что в будущем возможен дальнейший рост. Но куда именно направляется рынок ETF в будущем и на какие тренды следует обратить внимание инвесторам?
Ключевые вынос
- Базирующиеся в США ETFs достигли новой вехи, имея под управлением более 4 триллионов долларов активов. Вероятно, в ближайшие пять лет темпы роста ETF будут продолжать расти. В будущем платформы прямой индексации могут изменить отношение инвесторов к ETF и их общим портфелям.
«Я думаю, что в ближайшие 20 лет мы увидим снижение расширения ETF», - говорит Дейв Надиг, управляющий директор ETF.com. Но Надиг быстро указывает на то, что это вряд ли повлияет на производительность ETF в целом, и что дальнейший рост все еще является вероятным результатом - по крайней мере, в ближайшем будущем. Однако по мере того, как технологии продолжают изменять ландшафт финансовых услуг, популярность платформ прямой индексации может изменить отношение инвесторов к ETF в долгосрочной перспективе.
Куда направляются ETF
По словам Надига, одной из основных тенденций ETF, которые инвесторы, вероятно, увидят в течение следующего десятилетия, является продолжение роста. «Я думаю, что основное ценностное предложение ETF, которое является чрезвычайно дешевой бета-версией, прозрачной, эффективной с точки зрения налогов и легким для торговли, не исчезнет», - говорит он. Фактически, он считает, что в течение следующих пяти лет ETFs, вероятно, превзойдут активы взаимных фондов в Соединенных Штатах.
Однако, заглядывая в будущее, Надиг полагает, что высокотехнологичные платформы приведут к усилению конкуренции среди фирм по управлению активами и пересмотрят взгляды инвесторов на свои общие портфели. «Я думаю, что эти альтернативные платформы, независимо от того, называете вы их прямой индексацией или нет, являются будущим консолидированного управления инвестициями», - говорит он, объясняя, что эти сдвиги являются частью более крупных технологических тенденций, которые изменяют финансовую ситуацию.
Будущее управления активами
В то время как эти большие изменения еще впереди на горизонте, Надиг полагает, что они, вероятно, начнут с более мелких компаний и расширятся оттуда. «Я думаю, что вначале вы увидите, что это будет очень разрушительным», - объясняет он, подчеркивая, что ключевыми игроками в этом пространстве являются небольшие финансовые компании, которые не обязательно стремятся конкурировать с более крупными финансовыми фирмами - по крайней мере, на данный момент. «В конце концов им придется конкурировать, но у них есть такое преимущество в недорогом бета-пространстве, что, я думаю, вы увидите, что они сосредоточатся там в обозримом будущем».
Поскольку в настоящее время ETFs демонстрируют значительный рост, представляется вероятным, что они по-прежнему будут привлекательным вариантом для инвесторов, стремящихся диверсифицировать свои портфели без увеличения времени и усилий, которые им необходимо тратить на управление своими активами. Но с изменением технологий, изменяющих индустрию финансовых услуг, долгосрочное будущее ETFs еще предстоит выяснить.
