Что такое дифференциал процентной ставки?
В целом, разница в процентных ставках (IRD) взвешивает разницу в процентных ставках между двумя похожими процентными активами. Трейдеры на валютном рынке используют IRD при оценке форвардных обменных курсов.
Основываясь на паритете процентных ставок, трейдер может создать прогноз будущего обменного курса между двумя валютами и установить премию или дисконт по текущим рыночным валютным фьючерсным контрактам.
Ключевые вынос
- Разница в процентных ставках просто измеряет разницу в процентных ставках двух разных инструментов. IRD чаще всего используется на рынках с фиксированной доходностью, на рынке форекс и на ссудных счетах. IRD играет ключевую роль в расчете переноса сделок.
Понимание дифференциала процентной ставки
Разница в процентных ставках просто измеряет разницу в процентных ставках между двумя ценными бумагами. Если одна облигация дает 5%, а другая 3%, IRD составит 2 процентных пункта. Расчеты IRD чаще всего используются в торговле с фиксированным доходом, торговле на рынке Форекс и в кредитах.
Разница процентных ставок используется на рынке жилья для описания разницы между процентной ставкой и заявленной банковской ставкой на дату досрочного погашения ипотеки. IRD является ключевым компонентом торговой сделки. Кэрри-трейд - это стратегия, которую валютные трейдеры используют для получения прибыли от разницы между процентными ставками, и, если трейдеры имеют длинную валютную пару, они могут получить прибыль от роста валютной пары.
Процентная разница: пример сделки
IRD - это сумма, на которую инвестор может рассчитывать получить прибыль, используя кэрри трейд. Скажем, инвестор занимает 1000 долларов и конвертирует средства в британские фунты, что позволяет ему покупать британские облигации. Если купленная облигация дает 7%, в то время как эквивалентная облигация США дает 3%, тогда IRD составляет 4%, или 7% - 3%. Эта прибыль обеспечивается только в том случае, если обменный курс между долларами и фунтами остается постоянным.
Одним из основных рисков, связанных с этой стратегией, является неопределенность колебаний валютных курсов. В этом примере, если британский фунт упал по отношению к доллару США, трейдер может понести убытки.
Кроме того, трейдеры могут использовать кредитное плечо, такое как коэффициент 10: 1, для улучшения своего потенциала прибыли. Если инвестор использовал свои заимствования с коэффициентом 10 к 1, он мог бы получить прибыль в размере 40%. Однако левередж также может привести к большим потерям, если происходят значительные колебания обменных курсов.
Дифференциал процентных ставок: пример ипотеки
Когда домовладельцы занимают деньги для покупки домов, может существовать разница в процентных ставках. Например, покупатель жилья купил дом и взял ипотечный кредит по ставке 5, 50% на 30 лет. Предположим, что прошло 25 лет, а у заемщика осталось всего пять лет в сроке его ипотеки. Кредитор может использовать текущую рыночную процентную ставку, которую он предлагает для пятилетней ипотеки, для определения разницы процентных ставок. Если текущая рыночная процентная ставка по пятилетней ипотеке составляет 3, 85%, разница в процентных ставках составляет 1, 65% или 0, 1375% в месяц.
Разница между IRD и чистой разницей процентных ставок (NIRD)
Чистая разница в процентных ставках (NIRD) - это особый тип IRD, используемый на рынках Forex. На международных валютных рынках NIRD - это разница в процентных ставках двух отдельных экономических регионов.
Например, если трейдер имеет длинную пару NZD / USD, он или она владеет валютой Новой Зеландии и заимствует валюту США. Эти новозеландские доллары могут быть помещены в новозеландский банк при одновременном получении кредита на ту же сумму в банке США. Разница в чистых процентных ставках - это разница в процентах и процентах, выплаченных при удержании позиции на валютной паре.
