Покупка взаимного фонда - это все равно, что нанимать кого-то, чтобы починить тормоза на машине. Конечно, вы могли бы провести исследование, купить инструменты и починить машину самостоятельно (и многие люди это делают), но зачастую не только проще, но и безопаснее позволить специалисту решить проблему. Механики и взаимные фонды могут стоить вам немного больше в гонорарах, но нет ничего плохого в том, чтобы доплачивать за спокойствие.
Некоторые инвесторы предпочитают еще больше спокойствия. Приобретая паевой инвестиционный фонд, который инвестирует в другие паевые инвестиционные фонды, они получают дополнительную защиту нескольких управляющих капиталом и гораздо большее разнообразие, чем им мог бы дать один фонд. Фонд фондов (ФОФ) - это инвестиционный продукт, состоящий из различных взаимных фондов - в основном, взаимный фонд для взаимных фондов. Они часто используются инвесторами, которые имеют меньшие инвестиционные активы, ограниченную способность диверсифицировать или которые не имеют такого опыта в выборе паевых инвестиционных фондов. Короче говоря, FOF дает маленькому парню профессиональное управление и диверсификацию, которые часто предназначались для богатых., мы рассмотрим преимущества, недостатки и риски FOF.
Преимущества фонда фондов
FOF распространяет риск. Принимая во внимание, что владение одним паевым инвестиционным фондом снижает риск за счет владения несколькими акциями, FOF распределяет риск между сотнями или даже тысячами акций, содержащихся во взаимных фондах, в которые он инвестирует. FOF также предоставляют возможность снизить риск инвестирования с одним управляющим фондом.
Поскольку у каждого взаимного фонда есть минимальный инвестиционный порог для покупки - обычно 1000 долларов - человек может не иметь возможности удовлетворить минимальные требования для нескольких взаимных фондов одновременно. Покупка взаимного фонда, который инвестирует в другие фонды, означает, что человек не должен соответствовать этому минимуму.
Появление FOF подталкивается требованием инвесторов повысить безопасность, пытаясь не отставать от рынка или побеждать его. Однако следует сказать, что польза от большей безопасности не бесконечна. Если рынок в целом рухнет, то же самое можно сказать о взаимных фондах и фондах, которые инвестировали в них.
Сборы и расходы
Инвестор, который покупает FOF, должен заплатить два уровня сборов. Как и в случае с отдельным фондом, FOF может взимать плату за управление и плату за исполнение, хотя плата за исполнение обычно ниже, чем у индивидуальных взаимных фондов, что отражает тот факт, что большая часть управления делегируется самим субфондам.
Преимущества FOF
FOF служит доверенным лицом инвестора, обеспечивая профессиональную юридическую экспертизу, выбор менеджера и надзор за взаимными фондами в своем портфеле. Профессиональное управление, предоставляемое FOF, может дать инвесторам возможность распределить свои доллары среди тысяч акций с помощью одной покупки, рассчитывая на то, что сами инвесторы могут не обладать. Вместо того чтобы брать на себя риск выбора одного отдельного менеджера, FOF предоставляет портфелю менеджеров одну инвестицию.
Большинство FOF имеют формальную процедуру должной осмотрительности и проводят выборочные проверки перед выбором новых менеджеров. В дополнение к поиску дисциплинарной истории в индустрии ценных бумаг, эта работа может включать в себя изучение предпосылок, проверку полномочий и проверку рекомендаций, предоставленных управляющим фондом любого отдельного фонда, который рассматривается как инвестиция.
Недостатки FOF
В целом, сборы за FOF, как правило, выше, чем у отдельных фондов, поскольку они включают как плату за управление, взимаемую FOF, так и сборы базовых фондов. Такое удвоение комиссионных может быть существенным тормозом для общей прибыли, которую получает инвестор.
Поскольку ФОФ покупает много фондов (которые сами вкладывают средства в несколько ценных бумаг), ФОФ может в конечном итоге владеть одной и той же акцией или другой ценной бумагой через несколько различных фондов, что уменьшает потенциальную диверсификацию.
Суть
FOF могут быть безболезненным входом в профессиональную диверсификацию для инвесторов с ограниченными средствами или для тех, кто имеет ограниченный опыт, но это не означает, что каждый FOF будет идеально подходить. Инвестор должен прочитать маркетинговые и соответствующие материалы фонда перед инвестированием, чтобы понять уровень риска, связанного с инвестиционными стратегиями фонда. Риски должны быть соразмерны вашим личным целям инвестирования, временным горизонтам и допустимым рискам. Как и в случае с любыми инвестициями, чем выше потенциальная прибыль, тем выше риски.
