Что такое полностью проиндексированная процентная ставка?
Полностью проиндексированная процентная ставка - это переменная процентная ставка, которая рассчитывается путем добавления маржи к указанной процентной ставке индекса, такой как LIBOR или ставка Федерального фонда. Полностью проиндексированные процентные ставки могут широко варьироваться в зависимости от назначенной маржи, превышающей базовую ставку, или от того, на какой срок погашения установлен базовый индекс.
Ключевые вынос
- Полностью индексированная ставка - это переменная процентная ставка, которая устанавливается с фиксированной маржой, превышающей некоторую базовую процентную ставку. Финансовые продукты, которые имеют полностью индексированную ставку, включают ипотечные кредиты с регулируемой ставкой, которые могут быть указаны как определенное количество базисных пунктов (или процентных пунктов).) выше базовой ставки. Используемая базовая ставка может быть либо основной ставкой, LIBOR, EURIBOR, ставкой фондов ФРС, либо ставкой по казначейским векселям США, либо чем-то подобным.
Полностью проиндексированная процентная ставка
Как правило, стандартная индексированная ставка часто является самой низкой ставкой, которую банк будет взимать со своих заемщиков с самым высоким кредитным качеством. Часто банки взимают плату за кредитование других банков. Популярные индексы для индексированных ставок включают основную ставку, LIBOR и различные ставки казначейских векселей и банкнот США.
Полностью проиндексированные процентные ставки используются для кредитных продуктов с переменной ставкой. Маржа по полностью проиндексированному продукту процентной ставки определяется страховщиком и основывается на кредитном качестве заемщика. Ипотека с регулируемой ставкой (ARM) является одним из наиболее распространенных продуктов с полностью индексированной процентной ставкой.
Индексированные ставки формируют основу для полностью индексированных продуктов процентных ставок. Они также могут использоваться в качестве основной ставки для продукта с переменной процентной ставкой.
Поле
Кредиторы обычно присваивают маржу большинству продуктов с переменной ставкой, и маржа добавляется к указанной индексной ставке, чтобы служить полностью проиндексированной процентной ставкой, взимаемой с заемщиков по кредитным балансам. В продукте с полностью индексируемой процентной ставкой с переменной процентной ставкой маржа, как правило, будет оставаться неизменной на протяжении всего срока действия кредита, а процентная ставка будет скорректирована на основе изменений стандартной индексированной ставки.
Маржа определяется в процессе андеррайтинга. Заемщики с более высоким кредитным качеством, как правило, могут рассчитывать на меньшую маржу, тогда как заемщики с более низким кредитным качеством будут платить более высокую маржу.
Например, если полностью проиндексированная процентная ставка по личному кредиту привязана к шестимесячному индексу LIBOR с маржой в 3%, тогда ставка будет равна 10%, если шестимесячный индекс LIBOR был на уровне 7%. Если шестимесячный индекс LIBOR увеличится до 8%, то новая полностью проиндексированная процентная ставка будет равна 11%.
Ипотека с регулируемой ставкой
Ипотека с регулируемой ставкой (ARM) является одним из самых популярных продуктов с плавающей ставкой на кредитном рынке. Ипотека с регулируемой ставкой может быть лучшей, если заемщик полагает, что ставки по ипотечным кредитам упадут. Эти ипотеки начинаются с фиксированной ставки в течение определенного количества лет, а затем следуют с переменной ставкой, которая сбрасывается в зависимости от условий кредита.
Котировки ARM могут варьироваться в зависимости от первого числа, обозначающего годы, в которые взимается фиксированная ставка. ARM 2/28 будет иметь фиксированную ставку в течение двух лет, а затем регулируемую ставку в течение 28 лет. ARM 5/1 может иметь фиксированную ставку в течение пяти лет, за которой следует регулируемая ставка, которая сбрасывается каждый год.
В течение периода с переменной ставкой кредит будет основываться на индексированной ставке плюс маржа. Открытая переменная ставка будет увеличиваться или уменьшаться, когда происходит изменение с индексированной скоростью. Если у ссуды есть особые условия для пересчета процентной ставки, например, на конец каждого года, тогда процентная ставка будет скорректирована до полностью проиндексированной ставки на момент корректировки.
