Что такое отложенный месяц
Отсроченный месяц или месяцы - это последние месяцы опционного или фьючерсного контракта. Отложенный месяц - это важный термин для трейдеров фьючерсных и опционных рынков, позволяющий участникам рынка различать разные месяцы контракта.
ПРОРЫВ
Фьючерсный контракт - это соглашение о покупке актива в согласованную дату, в то время как опционный контракт предоставляет опцион, но не обязательство купить или продать актив в согласованное время. Фьючерсные и опционные контракты популярны на рынках товаров, таких как нефть или пшеница, потому что производители и потребители должны защищать себя от будущих колебаний цен.
Рынки фьючерсов и опционов также популярны среди искушенных инвесторов, надеющихся использовать сложные торговые методы и экзотические продукты для получения прибыли. Одной из таких стратегий является торговля фьючерсными спредами, при которой трейдеры делают ставки на спред между стоимостью товара в ближайшем месяце и отложенными месяцами контракта.
Например, если наступил май, и вы покупаете фьючерсный контракт на нефть с поставкой в июле, то месяцы июнь и июль будут отложенными месяцами. Месяц май будет ближайший месяц. Перемотка вперед до июня. На данный момент июнь является ближайшим месяцем, и только июль является единственным отложенным месяцем.
Использование отложенных месяцев в торговле фьючерсными спредами
Например, если трейдер хотел бы поспорить, что цена на нефть в будущем упадет, потому что он ожидает замедления мировой экономики, он может заключить короткие контракты на продажу нефтяных фьючерсов. Но такие ставки очень рискованны, и трейдер может потерять много денег, если цены на нефть останутся стабильными или вырастут.
Чтобы сделать такую же ставку, но чтобы хеджировать некоторые риски сделки, инвестор может решить открыть позицию по фьючерсному спреду, в которой он продает нефть в ближайшем месяце, но покупает контракты на нефть в отложенные месяцы. Эта стратегия работает, потому что колебания цен, как правило, больше в ближайшие месяцы и более стабильны в отложенные месяцы.
Например, предположим, что сейчас май, а нефть торгуется по 60 долларов за баррель. Трейдер продает короткие фьючерсные контракты на поставку нефти по 60 долларов в ближайший июнь, но покупает контракты на нефть по 61 долларов за баррель, которые должны быть поставлены в июле. Если инстинкт трейдера верен, а нефть упала до 55 долларов за баррель до июньской даты исполнения, он получает разницу в 5 долларов.
Некоторая часть этой прибыли уменьшается за счет июльского контракта с отложенным месяцем, когда цена упала до 59 долларов за баррель. Но, поскольку изменения цен в ближайшем месяце более значительны, чем в отсроченном месяце, он все равно будет зарабатывать деньги.
