Что такое фрирайд
Фрирайдинг в торговле акциями описывает покупку и продажу акций, не имея денег для покрытия сделки. Это также относится к незаконной практике, при которой член синдиката с гарантией удерживает часть новой эмиссии ценных бумаг, а затем продает ее по более высокой цене.
Ключевые вынос
- Фрирайдинг описывает биржевую практику покупки и продажи акций без наличия наличных денег. Это также относится к незаконной практике, при которой член синдиката с гарантией удерживает часть новой эмиссии ценных бумаг, а затем продает ее по более высокой цене. Законы фрирайда часто нарушаются трейдерами, которые не знают или не понимают их.
Как работает фрирайд
Из-за несправедливого преимущества обоих этих видов практики фрирайда для тех, кто может использовать такие возможности, фрирайд является незаконным и запрещен Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) и Национальной ассоциацией дилеров по ценным бумагам.
Тип фрирайда, о котором большинство людей должно знать, будет, если кто-то купит акцию и продаст ее перед оплатой покупки. Различные типы ценных бумаг имеют разные даты расчетов после транзакции; это выражается как T для «транзакции» +, однако, много дней: T + 1 (T + 2, T + 3). Для акций и биржевых фондов дата расчета составляет три дня или T + 3; для взаимных фондов и опционов это один день или T + 1.
Инвесторы, торгующие на управляемых брокером маржинальных счетах, с меньшей вероятностью будут иметь проблемы, потому что брокер предоставляет клиенту наличные для покрытия транзакции, тем самым обеспечивая защиту от нарушений, таких как фрирайд. На кассовом счете это не так. Поэтому крайне важно, чтобы у инвестора было достаточно денежных средств для оплаты покупки акций в установленный срок. Если инвестор попытается разгрузить акцию до расчета, счет будет нарушен и заблокирован на 90 дней.
Пример фрирайда
Вот пример фрирайда на кассовом счете:
- Вы продаете акции Boston Scientific Corp. в понедельник, за наличные от продажи BSX вы покупаете акции Johnson & Johnson (JNJ) во вторник, вы продаете акции JNJ в среду, ваша продажа акций BSX рассчитывается в четверг.
Поскольку расчет по транзакции BSX не происходил до четверга (T + 3), не было наличных средств для покрытия покупки JNJ во вторник и продажи этих акций в среду. Чтобы избежать фрирайда, инвестору пришлось бы подождать до урегулирования (четверг), прежде чем разгрузить акции JNJ.
Как показывает этот пример, активный трейдер может легко оказаться в нарушении правил фрирайда, если он не полностью понимает правила торговли на наличных счетах. Одна из самых больших проблем фрирайдинга заключается в том, что многие инвесторы не знают, что делают это, или что существует вероятность сделать что-то незаконное, как это. По этой причине важно ознакомиться с принципами фрирайда и правилами SEC, которые запрещают эту практику.
