Содержание
- Шаг 1: Определение распределения активов
- Шаг 2: Достижение портфолио
- Шаг 3: переоценка весов
- Шаг 4: Перебалансировать стратегически
- Суть
На сегодняшнем финансовом рынке хорошо поддерживаемый портфель жизненно важен для успеха любого инвестора. Как индивидуальный инвестор, вы должны знать, как определить распределение активов, которое наилучшим образом соответствует вашим личным инвестиционным целям и допустимым рискам. Другими словами, ваш портфель должен соответствовать вашим будущим требованиям к капиталу и обеспечивать спокойствие при этом. Инвесторы могут создавать портфели, соответствующие инвестиционным стратегиям, следуя системному подходу. Вот несколько важных шагов для принятия такого подхода.
Ключевые вынос
- В целом, хорошо диверсифицированный портфель - это ваш лучший выбор для стабильного долгосрочного роста ваших инвестиций. Во-первых, определите распределение активов, соответствующее вашим инвестиционным целям и толерантности к риску. Во-вторых, выберите отдельные активы для вашего портфеля. В-третьих, следите за диверсификацией вашего портфеля, проверяя, как изменились весовые коэффициенты. При необходимости вносите коррективы, решая, какие недооцененные ценные бумаги покупать на выручку от продажи переоцененных ценных бумаг.
Шаг 1: Определение вашего соответствующего распределения активов
Определение вашей индивидуальной финансовой ситуации и целей является первой задачей при создании портфеля. Важными моментами, которые следует учитывать, являются возраст и время, необходимое для роста ваших инвестиций, а также объем капитала для инвестирования и будущие потребности в доходах. Не состоящий в браке 22-летний выпускник колледжа, только начинающий свою карьеру, нуждается в иной инвестиционной стратегии, чем 55-летний женатый человек, рассчитывающий помочь оплатить обучение в колледже ребенка и уйти на пенсию в следующем десятилетии.
Вторым фактором, который следует учитывать, является ваша личность и терпимость к риску. Готовы ли вы рисковать потенциальной потерей денег ради возможности получения большей прибыли? Каждый хотел бы получать высокие доходы из года в год, но если вы не можете спать по ночам, когда ваши инвестиции кратковременно падают, велика вероятность того, что высокая доходность от таких активов не стоит того стресса.
Разъяснение вашей текущей ситуации, ваших будущих потребностей в капитале и вашей толерантности к риску определят, как ваши инвестиции должны быть распределены между различными классами активов. Возможность получения большей прибыли происходит за счет большего риска потерь (принцип, известный как компромисс между риском и доходностью). Вы не хотите столько устранять риск, сколько оптимизировать его для своей индивидуальной ситуации и образа жизни. Например, молодой человек, которому не придется зависеть от своих инвестиций в доходах, может позволить себе пойти на больший риск в поисках высокой прибыли. С другой стороны, лицо, приближающееся к выходу на пенсию, должно сосредоточиться на защите своих активов и получении доходов от этих активов с точки зрения налогообложения.
Консервативный против Агрессивных Инвесторов
Как правило, чем больше риска вы можете нести, тем более агрессивным будет ваш портфель, отдавая большую часть акциям, а меньшую - облигациям и другим ценным бумагам с фиксированным доходом. И наоборот, чем меньше вы рискуете, тем более консервативным будет ваш портфель. Вот два примера, один для консервативного инвестора и один для умеренно агрессивного инвестора.
Основной целью консервативного портфеля является защита его стоимости. Выделение, показанное выше, даст текущий доход от облигаций, а также обеспечит некоторый долгосрочный потенциал роста капитала от инвестиций в высококачественные акции.
Шаг 2: Достижение портфолио
После того как вы определили правильное распределение активов, вам нужно разделить свой капитал между соответствующими классами активов. На базовом уровне это не сложно: акции - это акции, а облигации - это облигации.
Но вы также можете разбить различные классы активов на подклассы, которые также имеют разные риски и потенциальную прибыль. Например, инвестор может разделить долю собственного капитала портфеля между различными отраслями промышленности и компаниями с различной рыночной капитализацией, а также между отечественными и зарубежными акциями. Часть облигаций может быть распределена между краткосрочными и долгосрочными, государственным долгом против корпоративного долга и так далее.
Существует несколько способов выбора активов и ценных бумаг для реализации стратегии распределения активов (не забудьте проанализировать качество и потенциал каждого актива, в который вы инвестируете):
- Выбор акций - Выберите акции, которые соответствуют уровню риска, который вы хотите нести в долевой части вашего портфеля; Сектор, рыночная капитализация и тип акций являются факторами, которые необходимо учитывать. Проанализируйте компании, использующие скрининг-скрининг, чтобы составить список потенциальных выборок, а затем проведите более углубленный анализ каждой потенциальной покупки, чтобы определить ее возможности и риски в будущем. Это наиболее трудоемкий способ добавления ценных бумаг в ваш портфель, и он требует от вас регулярно отслеживать изменения цен в своих активах и быть в курсе новостей компании и отрасли. Выбор облигаций - при выборе облигаций следует учитывать несколько факторов, включая купон, срок погашения, тип облигации и кредитный рейтинг, а также общую среду процентных ставок. Паевые инвестиционные фонды - Паевые инвестиционные фонды доступны для широкого спектра классов активов и позволяют вам держать акции и облигации, которые профессионально исследованы и выбраны управляющими фондами. Конечно, управляющие фондами взимают плату за свои услуги, которая отвлекает от вашей прибыли. Индексные фонды представляют другой выбор; у них, как правило, более низкие сборы, потому что они отражают установленный индекс и, таким образом, управляются пассивно. Биржевые фонды (ETF) - если вы предпочитаете не инвестировать в паевые инвестиционные фонды, ETF могут быть жизнеспособной альтернативой. ETF - это, по сути, взаимные фонды, которые торгуют как акции. Они похожи на паевые инвестиционные фонды в том, что они представляют большую корзину акций, обычно сгруппированных по секторам, капитализации, стране и тому подобное. Но они отличаются тем, что ими активно не управляют, а вместо этого отслеживают выбранный индекс или другую корзину акций. Поскольку они пассивно управляются, ETF предлагают экономию средств по сравнению с взаимными фондами, обеспечивая при этом диверсификацию. ETF также охватывают широкий спектр классов активов и могут быть полезны для округления вашего портфеля.
Шаг 3: переоценка весов портфеля
После того, как у вас есть установленный портфель, вам необходимо периодически анализировать и перебалансировать его, потому что изменения ценовых движений могут привести к изменению вашего начального веса. Чтобы оценить фактическое распределение активов вашего портфеля, количественно классифицировать инвестиции и определить пропорции их стоимости в целом.
Другими факторами, которые могут со временем измениться, являются ваше текущее финансовое положение, будущие потребности и устойчивость к риску. Если все изменится, возможно, вам придется соответствующим образом скорректировать свой портфель Если ваша толерантность к риску снизилась, вам может потребоваться уменьшить количество удерживаемых акций. Или, возможно, теперь вы готовы взять на себя больший риск, и ваше распределение активов требует, чтобы небольшая часть ваших активов находилась в более волатильных акциях с небольшой капитализацией.
Чтобы восстановить баланс, определите, какая из ваших позиций переоценена и недооценена. Например, допустим, что вы держите 30% своих текущих активов в акциях с небольшой капитализацией, а распределение активов предполагает, что у вас должно быть только 15% ваших активов в этом классе. Перебалансирование включает в себя определение того, какую часть этой позиции вам нужно сократить и выделить другим классам.
Шаг 4: Перебалансировать стратегически
После того, как вы определили, какие ценные бумаги вам нужно уменьшить, и на сколько решите, какие ценные бумаги с недостаточной ценой вы будете покупать на доходы от продажи переоцененных ценных бумаг. Чтобы выбрать свои ценные бумаги, используйте подходы, описанные в шаге 2.
При перебалансировке и перенастройке своего портфеля уделите время, чтобы рассмотреть налоговые последствия продажи активов в данный конкретный момент.
Возможно, ваши инвестиции в растущие акции сильно выросли за последний год, но если вы продадите все свои позиции в акциях, чтобы сбалансировать свой портфель, вы можете понести значительные налоги на прирост капитала. В этом случае может быть более выгодным просто не вносить какие-либо новые средства в этот класс активов в будущем, продолжая вносить вклад в другие классы активов. Это сократит вес ваших растущих акций в вашем портфеле без учета налогов на прирост капитала.
В то же время всегда учитывайте перспективы ваших ценных бумаг. Если вы подозреваете, что те же самые переоцененные акции роста угрожающе готовы к падению, вы можете продать, несмотря на налоговые последствия. Мнения аналитиков и исследовательские отчеты могут быть полезными инструментами, которые помогут оценить перспективы ваших активов. А продажа налоговых убытков - это стратегия, которую вы можете применить, чтобы уменьшить налоговые последствия.
Суть
На протяжении всего процесса построения портфеля важно помнить о том, чтобы сохранить диверсификацию превыше всего. Недостаточно просто владеть ценными бумагами каждого класса активов; Вы также должны диверсифицировать в каждом классе. Убедитесь, что ваши активы в данном классе активов распределены по массиву подклассов и отраслей промышленности.
Как мы уже упоминали, инвесторы могут добиться отличной диверсификации, используя взаимные фонды и ETF. Эти инвестиционные инструменты позволяют отдельным инвесторам с относительно небольшими денежными средствами получить эффект масштаба, которым пользуются крупные управляющие фондами и институциональные инвесторы.
