Содержание
- Определение бинарных опционов
- Покупатели и продавцы бинарных опционов
- Рынки Форекс
- Пример бинарных опционов на Форекс
- Дополнительные базовые стратегии
- Суть
Бинарные опционы являются альтернативным способом игры на валютном (форекс) рынке для трейдеров. Хотя они являются относительно дорогим способом торговли на рынке Форекс по сравнению с торговлей на рынке Forex с использованием заемных средств, предлагаемой растущим числом брокеров, тот факт, что максимальный потенциальный убыток ограничен и известен заранее, является основным преимуществом бинарных опционов.
Определение бинарных опционов
Бинарные опционы имеют два результата: они рассчитываются либо по заранее определенной стоимости (обычно 100 долларов), либо по 0 долларов. Эта расчетная стоимость зависит от того, торгуется ли цена актива, лежащего в основе бинарного опциона, выше или ниже цены исполнения по истечении срока действия.
Бинарные опционы можно использовать для спекуляций на результатах различных ситуаций: поднимется ли S & P 500 выше определенного уровня к завтрашнему или на следующей неделе? Будут ли заявки на пособие по безработице на этой неделе выше, чем ожидает рынок? Или евро или иена снизятся против доллара США сегодня?
Например, скажем, в настоящее время золото продается по цене 1195 долларов за тройскую унцию, и вы уверены, что в тот же день оно будет торговаться выше 1200 долларов. Предположим, вы можете купить бинарный опцион на торговлю золотом по цене 1200 долларов США или выше к моменту закрытия этого дня, и этот опцион торгуется по цене 57 долларов США (ставка) / 60 долларов США (предложение). Вы покупаете опцион за 60 долларов. Если золото закрывается на уровне 1200 долларов США или выше, как вы ожидали, ваша выплата составит 100 долларов США, что означает, что ваш валовой доход (до комиссий) составляет 40 долларов США или 66, 7%. С другой стороны, если золото закрывается ниже 1200 долларов, вы потеряете свои 60 долларов инвестиций на 100%.
Покупатели и продавцы бинарных опционов
Для покупателя бинарного опциона стоимость - это цена, по которой торгуется опцион. Для продавца бинарного опциона стоимость представляет собой разницу между 100 и ценой опциона и 100.
С точки зрения покупателя, цена бинарного опциона может рассматриваться как вероятность того, что сделка будет успешной. Следовательно, чем выше цена бинарного опциона, тем выше вероятность того, что цена актива превысит уровень страйка. С точки зрения продавца, вероятность составляет 100 минус цена опциона.
Все бинарные опционные контракты полностью обеспечены, что означает, что обе стороны конкретного контракта - покупатель и продавец - должны вкладывать капитал для своей стороны сделки. Так, если контракт торгуется по 35, покупатель платит 35 долларов, а продавец платит 65 долларов (100 - 35 долларов). Это максимальный риск покупателя и продавца и составляет 100 долларов во всех случаях.
Таким образом, профиль риск-вознаграждение для покупателя и продавца в этом случае может быть сформулирован следующим образом:
Покупатель
- Максимальный риск = 35 долларов. Максимальное вознаграждение = 65 долларов (от 100 до 35 долларов).
продавец
- Максимальный риск = 65 долларов. Максимальное вознаграждение = 35 долларов (100 - 65 долларов).
Рынки Форекс
Бинарные опционы на форексе доступны на биржах, таких как Nadex, которая предлагает их на самых популярных парах, таких как USD-CAD, EUR-USD и USD-JPY, а также на ряде других широко торгуемых валютных пар. Эти варианты предлагаются с истечением от внутридневного до ежедневного и еженедельного. Размер тика на спот-бинарных форекс от Nadex равен 1, а значение тика - 1 доллар.
Внутридневные бинарные опционы, предлагаемые Nadex, истекают ежечасно, в то время как дневные опционы истекают в определенное время в течение дня. Еженедельные бинарные опционы истекают в 15:00 в пятницу.
Для контрактов на форекс Nadex рассчитывает значение срока действия, беря средние цены последних 25 сделок на рынке форекс, исключая самые высокие пять и самые низкие пять цен, а затем берет среднее арифметическое из оставшихся 15 цен.
Примеры бинарных опционов на Форекс
Давайте использовать валютную пару EUR-USD, чтобы продемонстрировать, как бинарные опционы могут использоваться для торговли на форекс. Мы используем еженедельную опцию, срок действия которой истекает в 15:00 в пятницу или через четыре дня (или в понедельник). Предположим, что текущий обменный курс составляет 1 евро = 1, 2440 доллара США.
Рассмотрим следующие сценарии:
1. Вы полагаете, что евро вряд ли ослабнет к пятнице и должен остаться выше 1.2425. Бинарный опцион EUR / USD> 1.2425 котируется по 49.00 / 55.00. Вы покупаете 10 контрактов на общую сумму 550 долларов США (без комиссий). В пятницу в 15:00 евро торгуется по 1, 2450 долларов США. Ваш бинарный опцион устанавливается на 100, что дает вам выплату в размере 1000 долларов. Ваш валовой доход (до учета комиссий) составляет 450 долларов, или примерно 82%. Однако, если бы евро закрылся ниже 1, 2425, вы потеряли бы все свои инвестиции в размере 550 долларов за потерю 100%.
2. Вы негативно относитесь к евро и полагаете, что к пятнице он может снизиться, скажем, до 1, 2375 долларов США. Бинарный опцион EUR / USD> 1, 2375 котируется на 60, 00 / 66, 00. Поскольку вы медвежьи по евро, вы бы продали эту опцию. Поэтому ваша первоначальная стоимость продажи каждого бинарного опционного контракта составляет 40 долларов (100 - 60 долларов). Предположим, вы продаете 10 контрактов и получаете в общей сложности 400 долларов. В пятницу в 15:00, скажем, евро торгуется на уровне 1.2400.
Поскольку евро закрылся выше страйк-цены $ 1, 2375 к истечению срока действия, вы потеряете все $ 400 или 100% ваших инвестиций. Что если евро закрылся ниже отметки 1, 2375, как вы и ожидали? В этом случае контракт будет рассчитываться по 100 долл. США, и вы получите в общей сложности 1000 долл. США за свои 10 договоров, получая при этом 600 долл. США или 150%.
Дополнительные базовые стратегии
Вам не нужно ждать истечения срока действия контракта, чтобы получить прибыль по контракту с бинарными опционами. Например, скажем, к четвергу евро торгуется на спотовом рынке на уровне 1, 2455, но вы обеспокоены возможностью снижения валюты, если экономические данные США, которые будут опубликованы в пятницу, будут очень позитивными. В этом случае ваш бинарный опционный контракт (EUR / USD> 1, 2425), котируемый на момент покупки 49, 00 / 55, 00, теперь составляет 75/80. Таким образом, вы можете продать 10 опционных контрактов, которые вы приобрели, по 55 долларов за каждый по 75 долларов и получить общую прибыль в размере 200 долларов (или 36%).
Вы также можете заключить комбинированную сделку для более низкого риска / более низкого вознаграждения. Давайте рассмотрим бинарный опцион USD / JPY для иллюстрации. Предположим, вы полагаете, что волатильность иены, торгующейся на уровне 118, 50 за доллар, может значительно увеличиться, и она может торговаться выше 119, 75 или упасть ниже 117, 25 к пятнице. Таким образом, вы покупаете 10 бинарных опционных контрактов (USD / JPY> 119, 75, торгуясь по 29, 50 / 35, 50), а также продаете 10 бинарных опционных контрактов (USD / JPY> 117, 25, торгуясь по 66, 50 / 72, 00). Таким образом, вы платите 35, 50 долларов США за покупку контрактов USD / JPY> 119, 75 и 33, 50 доллара США (т.е. 100 долларов США - 66, 50 долларов США) за продажу контрактов USD / JPY> 117, 25. Ваша общая стоимость составит 690 долларов (355 долларов + 335 долларов).
Три возможных сценария возникают при истечении срока действия опциона в 15:00 в пятницу:
- Иена торгуется выше 119, 75. В этом случае контракт USD / JPY> 119, 75 имеет выплату в размере 100 долларов, а контракт USD / JPY> 117, 25 истекает бесполезно. Ваша общая выплата составляет 1000 долларов США, а прибыль - 310 долларов США (или около 45%). Иена торгуется ниже 117, 25. В этом случае контракт USD / JPY> 117, 25 имеет выплату 100 долларов, а контракт USD / JPY> 119, 75 истекает бесполезно. Ваша общая выплата составляет 1000 долларов США, а прибыль - 310 долларов США (или около 45%). Йена торгуется между 117, 25 и 119, 75 : в этом случае оба контракта истекают бесполезно, и вы теряете полную сумму в $ 690.
Суть
Бинарные опционы являются полезным инструментом в качестве части комплексной торговой стратегии форекс, но имеют несколько недостатков в том, что потенциал роста ограничен, даже если цена актива увеличивается, а бинарный опцион - это производный продукт с конечной продолжительностью жизни (время до истечения срока действия)).
Тем не менее, бинарные опционы имеют ряд преимуществ, которые делают их особенно полезными в нестабильном мире форекс. Начнем с того, что риск ограничен (даже если цены на активы растут), необходимое обеспечение достаточно низкое, и их можно использовать даже на плоских рынках, которые не являются волатильными. Эти преимущества делают форекс бинарные опционы достойными внимания для опытного валютного трейдера.
