Не все инвесторы настроены оптимистично по поводу Ford Motor Co. (F). Фактически, трейдер опционов делает ставку на то, что к концу года акции Ford упадут, а не вырастут. Опционы, срок действия которых истекает 18 января 2019 года, предполагают, что трейдеры ожидают, что Ford упадет почти на 16 процентов до примерно 9, 30 долларов. И некоторые делают ставку на то, что снижение может быть еще круче, до 30 процентов.
Перспективы трейдеров опционов резко контрастируют с переходом Morgan Stanley на Ford с избыточной массой тела, в то время как его целевая цена повышается до 15 долларов с 10 долларов. Аналитик Адам Джонас полагает, что настроения, возможно, достигли минимума в Форде при достижении привлекательных оценок. (Узнать больше:
Ford Shares Jump на Morgan Stanley с двойным обновлением.)
Но большинство аналитиков на Уолл-стрит ставят точку зрения Моргана Стэнли в меньшинстве. По данным YCharts, из 24 аналитиков, которые охватывают Ford, только четыре оценивают акцию как покупку или опережают, а 20 - продажу или удержание.
Широкий подразумеваемый торговый диапазон
Стратегия длинных опционов с использованием страйк-цены 9, 87 долл. Подразумевает, что акции Ford могут расти или падать на 21 процент от этой страйк-цены. Это приведет к тому, что акции будут торговаться в диапазоне от 7, 75 до 12, 00 долларов.
Но количество медвежьих ставок намного перевешивает бычьи, с почти 266 000 контрактов открытого опциона и только 40 400 контрактов открытого колла. Это соотношение более 6 к 1. Это говорит о том, что больше трейдеров делают ставку на акции Ford, чтобы они упали в течение 2018 года, чем выросли.
Падающий запас
Кроме того, покупателю пут на $ 9, 87 потребуется, чтобы цена акций Ford упала примерно до $ 9, 30, чтобы опционы стали безубыточными, и ниже $ 9, 30, чтобы получить прибыль. Кстати, сделка - это не маленькая ставка, ее условная стоимость составляет почти 15 миллионов долларов.
Это ставка монстра, если учесть время до истечения срока действия и предполагаемую волатильность около 24, 5%. Для сравнения S & P 500 имеет подразумеваемую волатильность всего 16 процентов. Это делает эти варианты очень дорогими для покупки.
Некоторые даже держат пари, что акции Ford упадут примерно до 7, 70 долл., При этом 132 000 контрактов с открытым офертом по цене исполнения 7, 87 долл. Эта ставка намного меньше по сравнению с условной стоимостью всего 2, 24 миллиона долларов.
Нет роста
В настоящее время перспективы роста для Ford отсутствуют. Доходы, как ожидается, снизятся на 11, 5 процента в 2018 году до 1, 58 доллара на акцию, и снизятся еще на 4, 5 процента в 2019 году и на 1, 5 процента в 2020 году. Ожидается, что рост выручки также останется на прежнем уровне, при этом выручка будет расти и падать в диапазоне от 146, 8 млрд долларов и 148, 7 млрд долларов.
Есть много причин, чтобы быть медвежьим в отношении Ford, без роста на горизонте. И на данный момент трейдеры опционов повсюду.
