Процентная ставка - это стоимость заимствования денег. Или, с другой стороны, это компенсация за обслуживание и риск одалживания денег. В обоих случаях она поддерживает экономику, побуждая людей занимать, давать взаймы и тратить. Но преобладающие процентные ставки постоянно меняются, и разные виды кредитов предлагают разные процентные ставки. Если вы являетесь кредитором, заемщиком или и тем, и другим, важно, чтобы вы понимали причины этих изменений и различий, а также сильно влияют на торговлю редкими металлами, включая запасы серебра.
Силы за процентные ставки
Ключевые вынос
- Процентная ставка - это стоимость заимствования денег. Процентная ставка обеспечивает определенную компенсацию за несение риска. Уровни процентных ставок являются фактором спроса и предложения по кредиту. Процентная ставка по каждому разному виду кредита зависит от кредитного риска, времени, налоговые соображения и конвертируемость конкретного кредита.
Кредиторы и Заемщики
Кредитор берет на себя риск, что заемщик может не погасить кредит. Таким образом, проценты обеспечивают определенную компенсацию за риск. В сочетании с риском дефолта существует риск инфляции. Когда вы сейчас одалживаете деньги, цены на товары и услуги могут возрасти к тому времени, когда вы вернете деньги, поэтому первоначальная покупательная способность ваших денег снизится. Таким образом, проценты защищают от роста инфляции в будущем. Кредитор, такой как банк, также использует проценты для обработки расходов по счету.
Заемщики платят проценты, потому что они должны заплатить цену за получение способности тратить сейчас, вместо того, чтобы ждать годы, чтобы накопить достаточно денег. Например, человек или семья могут взять ипотечный кредит на дом, за который они в настоящее время не могут полностью заплатить, но кредит позволяет им стать домовладельцами сейчас, а не в далеком будущем.
Бизнес также заимствует для будущей прибыли. Они могут брать кредиты сейчас, чтобы купить оборудование, чтобы начать зарабатывать сегодня. Банки берут кредиты для расширения своей деятельности, будь то кредитование или инвестирование, и платят проценты клиентам за эту услугу.
Таким образом, проценты можно считать затратами для одной организации и доходом для другой. Это может представлять собой упущенную возможность или альтернативную стоимость хранения ваших денег в качестве денежных средств под вашим матрасом, а не одалживать их. И если вы одалживаете деньги, проценты, которые вы должны заплатить, могут быть меньше стоимости отказа от возможности получить доступ к деньгам в настоящем.
Как определяются процентные ставки
Спрос и предложение
Уровни процентных ставок являются фактором спроса и предложения на кредит: увеличение спроса на деньги или кредит повысит процентные ставки, в то время как снижение спроса на кредит уменьшит их. И наоборот, увеличение предложения кредита снизит процентные ставки, в то время как уменьшение предложения кредита увеличит их.
Увеличение суммы денег, предоставляемых заемщикам, увеличивает предложение кредита. Например, когда вы открываете банковский счет, вы одалживаете деньги банку. В зависимости от типа вашего открытого счета (депозитный сертификат будет иметь более высокую процентную ставку, чем текущий счет, с помощью которого вы можете получить доступ к средствам в любое время), банк может использовать эти деньги для своей деловой и инвестиционной деятельности. Другими словами, банк может выдавать эти деньги другим клиентам. Чем больше банков может кредитовать, тем больше кредитов доступно экономике. А по мере увеличения предложения кредита цена заимствования (проценты) уменьшается.
Доступность кредитов для экономики уменьшается, поскольку кредиторы решают отложить погашение своих кредитов. Например, когда вы решите отложить оплату счета кредитной карты в этом месяце до следующего месяца или даже позже, вы не только увеличиваете сумму процентов, которую вам придется заплатить, но и уменьшаете сумму кредита, доступную на рынке. Это, в свою очередь, повысит процентные ставки в экономике.
инфляция
Инфляция также повлияет на уровень процентных ставок. Чем выше уровень инфляции, тем больше процентные ставки могут расти. Это происходит потому, что кредиторы будут требовать более высоких процентных ставок в качестве компенсации за снижение покупательной способности денег, которые им выплачиваются в будущем.
Правительство
Правительство имеет право голоса в том, как влияют процентные ставки. Федеральный резерв США (ФРС) часто делает заявления о том, как монетарная политика повлияет на процентные ставки.
Ставка федеральных фондов или ставка, которую учреждения взимают друг с другом за чрезвычайно краткосрочные кредиты, влияет на процентную ставку, которую банки устанавливают на деньги, которые они ссужают. Эта ставка затем в конечном итоге просачивается в другие ставки краткосрочного кредитования. ФРС влияет на эти ставки «операциями на открытом рынке», которые являются покупкой или продажей ранее выпущенных ценных бумаг США. Когда правительство покупает больше ценных бумаг, банкам вводят больше денег, чем они могут использовать для кредитования, и процентные ставки снижаются. Когда правительство продает ценные бумаги, деньги из банков расходуются на эту операцию, что приводит к уменьшению средств, имеющихся в распоряжении банков для кредитования, что вызывает повышение процентных ставок.
Интерес стимулирует экономику, побуждая людей занимать, давать взаймы и тратить.
Типы займов
Из факторов, описанных выше, спрос и предложение являются, как мы подразумевали ранее, основными факторами, стоящими за уровнями процентных ставок. Однако процентная ставка для каждого отдельного типа кредита зависит от кредитного риска, времени, налоговых соображений (особенно в США) и конвертируемости конкретного кредита.
Риск относится к вероятности возврата кредита. Большая вероятность того, что кредит не будет погашен, приводит к повышению уровня процентных ставок. Если, однако, кредит «обеспечен», то есть имеется какое-то обеспечение, которое кредитор получит в случае, если кредит не будет возвращен (например, автомобиль или дом), процентная ставка, вероятно, будет понизит. Это связано с тем, что фактор риска учитывается обеспечением.
Разумеется, для долговых ценных бумаг, выпущенных государством, риск минимален, поскольку заемщиком является правительство. По этой причине, а также потому, что проценты не облагаются налогом, ставка на казначейские ценные бумаги имеет тенденцию быть относительно низкой.
Время также является фактором риска. Долгосрочные кредиты имеют больше шансов не погасить, потому что есть больше времени для невзгод, который приводит к дефолту. Кроме того, номинальная стоимость долгосрочного кредита, по сравнению с номинальной стоимостью краткосрочного кредита, более уязвима к воздействию инфляции. Следовательно, чем дольше заемщик должен погасить кредит, тем больше процентов должен получить кредитор.
Наконец, некоторые ссуды, которые можно быстро конвертировать в деньги, будут иметь незначительные убытки по основной ссуде. Эти кредиты обычно имеют относительно более низкие процентные ставки.
Суть
Поскольку процентные ставки являются существенным фактором дохода, который вы можете получить, одалживая деньги, ценообразования облигаций и суммы, которую вы должны будете заплатить, чтобы занять деньги, важно понимать, как меняются преобладающие процентные ставки: главным образом, силами спрос и предложение, на которые также влияют инфляция и денежно-кредитная политика. Конечно, когда вы решаете, стоит ли инвестировать в долговое обязательство, важно понимать, как его характеристики определяют, какую процентную ставку вы можете получить.
