Что такое триггер
Триггерная банкнота - это тип ценной бумаги с фиксированным доходом, который позволяет ее владельцу выбирать поток платежей из двух разных источников долга. Инвесторы могут выбирать между переменной процентной ставкой и фиксированной процентной ставкой. Инвесторы могут выбрать базовый долг с более высокой доходностью за период. Триггерная записка - это встроенная опция для инвесторов.
BREAKING DOWN Триггер Примечание
Все триггерные банкноты являются технически долговыми ценными бумагами, которые упакованы в два типа долгов. Переменная процентная ставка - это ставка по ссуде или ценной бумаге, которая со временем колеблется из-за ее оснований на базовом ориентире или индексе, который периодически изменяется. Обеспечение с фиксированной процентной ставкой выплачивает указанную процентную ставку, которая не изменяется в течение срока действия инструмента. Возврат номинала происходит, когда безопасность созревает.
Эта функция двойного интереса означает, что владелец триггера получает право выбирать, какая процентная ставка является основой для выплаты процентов. Большинство ценных бумаг ограничит изменения конкретными датами в примечании. Триггер между двумя ставками позволяет держателю получать доход от процентной ставки, основанной на том, какой тип долга приносит больше процентов в данный момент.
Согласно Словарю управления финансовыми рисками , триггерная нота может также позволить заемщику сократить или удлинить срок векселя в зависимости от вида возможностей, доступных на дату сброса ноты. Эта функция означает, что заемщик не может выбрать изменение процентной ставки на основании прихоти. Вместо этого это должно произойти, когда дата сброса облигации истекает. Когда наступает дата сброса, у инвестора есть возможность выбрать удлинение или сокращение срока инвестиций, будь то облигация или вексель, исходя из текущих процентных ставок.
Пример триггера
Например, типичный триггер может состоять из долговых обязательств с фиксированной ставкой и облигаций с плавающим купоном. Если плавающая процентная ставка падает ниже фиксированного купона, инвестор может выбрать получение дохода от задолженности с фиксированной ставкой. И наоборот, когда плавающая ставка превышает фиксированный купон, инвестор переключается на долг с плавающей ставкой для получения дохода. В этой ситуации триггерная банкнота похожа на облигацию с плавающей ставкой с минимальной процентной ставкой.
Триггерная записка может также позволить инвестору переключаться между двумя типами ценных бумаг для своих инвестиций; например, триггерная нота может использоваться для перехода от долгосрочной облигации к краткосрочной облигации с фиксированной ставкой или фиксированной ценной бумаге. В некоторых случаях, триггерная нота может также использоваться для переключения с нот на акции.
