Что такое фиксированная цена?
Фиксированная цена может относиться к участку свопа, в котором платежи основаны на постоянной процентной ставке, или к условной цене, которая не подлежит изменению при нормальных обстоятельствах.
Ключевые вынос
- Фиксированная цена может относиться к участку свопа, когда платежи основаны на постоянной процентной ставке, или к условной цене, которая не подлежит изменению при нормальных обстоятельствах. Участок свопа с фиксированной ценой - это тот, который основывается на неизменной процентной ставке, в то время как участок с плавающей ценой рассчитывается с использованием переменных процентных ставок. Контракт считается контрактом с фиксированной ценой, если согласованная цена не может изменяться, если нет определенных предварительно определенных смягчающих обстоятельств.
Понимание фиксированной цены
Процентный своп - это вид финансового контракта, который позволяет одной стороне выплачивать (или получать) фиксированный процентный платеж по некоторой базовой условной сумме, в то время как другая получает (или выплачивает) переменную процентную ставку по той же базовой сумме. Эти свопы могут быть введены по нескольким причинам, например, для преобразования существующего платежа с фиксированной ставкой в платеж с переменной ставкой (или наоборот), для хеджирования от определенных рисков процентных ставок или для спекуляций относительно будущего направления процентных ставок.
Типичный процентный своп, как правило, это своп с фиксированной плавающей ставкой. Этап свопа с фиксированной ценой основан на неизменной процентной ставке, в то время как участок плавающей цены рассчитывается с использованием переменных процентных ставок. Также может существовать фиксированный своп, который заключается в обмене между двумя валютами, где обе стороны имеют фиксированную процентную ставку.
Одним из наиболее распространенных типов процентных свопов является простой ванильный процентный своп. Это влечет за собой обмен двух потоков денежных потоков, где оба потока основаны на одной и той же сумме условной основной суммы, но один поток выплачивает проценты по этой условной основной сумме по фиксированной ставке (или фиксированной цене), а один поток выплачивает проценты по условной основной сумме. с плавающей или переменной скоростью.
Участок с фиксированной ценой несет поток денежных потоков с фиксированной ставкой, который не изменяется в течение срока свопа, в то время как поток с плавающей (переменной) ставкой периодически изменяется в течение срока свопа в качестве базовой процентной ставки, часто ссылающейся на LIBOR, изменения в соответствии с рыночными условиями. Две стороны, называемые контрагентами, заключают такие сделки, чтобы уменьшить подверженность изменениям процентных ставок или попытаться получить прибыль от изменений процентных ставок.
По сути, участок с фиксированной ценой замораживает денежные потоки, привязанные к некоторой базовой стоимости, по фиксированной ставке на весь срок действия контракта. Если трейдер или фирма считает, что процентные ставки низкие (скажем, на 1, 50%) и будут расти в будущем, они могут войти в своп в качестве контрагента «заплати фиксированную / получи плавающее», чтобы продолжить платить только 1, 50%, даже если процентные ставки растут. Аналогично, трейдер или фирма, которые считают, что процентные ставки высоки (скажем, на уровне 6%) и могут упасть, могут заключить своп в качестве контрагента «получи фиксированную / плавающую плавающую», чтобы они все еще получали 6%, даже если процентные ставки снижаются.
Многие валютные свопы, которые включают получение и повторную доставку определенной суммы иностранной валюты в обмен на другую, несут две ветви фиксированной цены, поскольку они часто стремятся хеджировать валютный риск и не хотят подвергать себя дополнительному интересу Оцените риск.
Контракт с фиксированной ценой
Контракт считается контрактом с фиксированной ценой, если согласованная цена не может изменяться, если нет определенных предопределенных и смягчающих обстоятельств. Обычно это делается для того, чтобы связанные с этим расходы можно было оценить с достаточной степенью достоверности. Хотя это может быть выгодно для одного из контрагентов, увеличение затрат будет представлять опасность для другого контрагента.
