Что такое коэффициент оборачиваемости активов?
Коэффициент оборачиваемости основных средств - это показатель, который измеряет, насколько эффективно компания генерирует продажи, используя свои основные средства. Не существует идеального соотношения, которое считается эталоном для всех отраслей. Вместо этого инвесторам следует сравнить коэффициент оборачиваемости основных средств компании с показателями других компаний того же сектора. Если у компании более высокий коэффициент оборачиваемости основных средств, чем у ее конкурентов, это показывает, что компания использует свои основные средства для увеличения продаж по сравнению с конкурентами.
Ключевые вынос
- Коэффициент оборачиваемости основных средств - это коэффициент эффективности, который измеряет, насколько хорошо компания использует свои основные средства для генерирования продаж. Она рассчитывается путем деления чистых продаж на чистую стоимость основных средств. Высокое соотношение указывает на то, что компания эффективно использует свои основные средства для генерации продаж, тогда как низкий коэффициент показывает, что фирма неэффективно использует свои основные средства для генерации продаж. Инвесторы используют этот коэффициент для определения своей рентабельности инвестиций (ROI), а кредиторы используют его для оценки того, насколько хорошо Компания может погасить кредиты, использованные для покупки оборудования.
Понимание коэффициента оборачиваемости фиксированных активов
Коэффициент оборачиваемости основных средств - это коэффициент эффективности, рассчитываемый путем деления чистой выручки компании на ее чистые активы, установки и оборудование (основные средства - амортизация). Он измеряет, насколько хорошо компания генерирует продажи от своих основных средств. С инвестиционной точки зрения это соотношение помогает инвесторам приблизиться к их возврату инвестиций (ROI), особенно в обрабатывающей промышленности, нагруженной оборудованием. Для кредиторов это соотношение помогает оценить, насколько хорошо новый механизм может приносить доход для погашения кредитов.
Высокий коэффициент оборачиваемости основных средств часто указывает на то, что фирма эффективно и рационально использует свои активы для получения доходов. Низкий коэффициент оборачиваемости основных средств обычно указывает на обратное: фирма не использует свои активы эффективно или в полной мере использует свой потенциал для получения дохода. Коэффициенты сами по себе не подтверждают, насколько эффективно компания использует свои основные средства. В сочетании с другим анализом он может дать четкую картину операций, производительности и управления активами.
Пример коэффициента оборачиваемости основных средств
Рассмотрим пример, в котором инвестор сравнивает коэффициенты оборачиваемости основных фондов полупроводниковых компаний AA, BB и CC:
- Компания АА имела чистые продажи в размере 2 млн. Долл. США и чистые основные средства в размере 500 000 долл. США в течение года. Чистые продажи компании ВВ и чистые основные средства в течение года составляли 1 млн. Долл. США. Чистая выручка компании CC составила 5 млн. Долл. США, а чистые основные средства - 2 долл. США. миллион за год.
Три компании имеют следующие коэффициенты оборачиваемости основных средств:
- AA = 4, 0 или (2 000 000 долларов США / 500 000 долларов США) BB = 1, 67 (1 000 000 долларов США / 600 000 долларов США) CC = 2, 5 (5 000 000 долларов США / 2 000 000 долларов США)
В этом примере компания AA имеет самый высокий коэффициент оборачиваемости основных средств из трех компаний, что указывает на эффективное использование основных средств для увеличения продаж. Однако важно проанализировать, почему активы компании CC, например, так низки по сравнению с активами ее аналогов. Возможно, компания CC передала на аутсорсинг часть своего производства и, как следствие, имеет меньше основных средств и является более эффективной из-за лучшего контроля затрат.
Коэффициент оборачиваемости основных средств также может быть рассчитан с учетом накопленной амортизации, при которой чистая выручка делится на разницу между основными средствами и накопленной амортизацией. Тем не менее, инвестор должен знать, что, если основные средства компании являются старыми, они будут иметь большую накопленную амортизацию и больший знаменатель, который будет влиять на коэффициент. Инвесторы должны определить, инвестирует ли компания в новые установки и оборудование, чтобы способствовать росту в ближайшие годы.
