Что такое пожарная распродажа?
Пожарная продажа состоит из продажи товаров или активов по сильно сниженным ценам. Пожарная распродажа первоначально относилась к дисконтной продаже товаров, которые были повреждены пожаром. Теперь это чаще относится к любой продаже, где продавец находится в финансовом затруднении. В контексте финансовых рынков продажа пожара относится к ситуации, когда ценные бумаги торгуются значительно ниже своей внутренней стоимости, например, во время продолжительных медвежьих рынков.
Ключевые вынос
- Пожарная продажа относится к продаже ценных бумаг или другого продукта по цене, которая значительно ниже рыночной стоимости. На финансовом рынке акции или другие ценные бумаги часто доступны по ценам пожарной продажи, потому что компания, выпускающая их, находится в глубокой воде в финансовом отношении.. В некоторых случаях отдельные акции могут быть в хорошей форме, но доступны с дисконтом, потому что весь сектор, частью которого они являются, находится под давлением. Инвесторы, которые покупают акции по ценам распродажи, рассчитывают, что они отскочат позже, что делает крайне важно выбрать акции компаний, которые готовы к восстановлению.
Понимание Продажи Огня
Пожарная распродажа может быть возможностью для инвесторов. Ценные бумаги, находящиеся на распродаже, могут предложить убедительные выплаты вознаграждения за риск для стоимостных инвесторов, поскольку дальнейшее снижение этих ценных бумаг может быть ограничено, и потенциал роста может быть весьма существенным. Задача для инвесторов - принять решение о покупке ценных бумаг во время распродажи.
Например, когда на рынке происходят распродажи акций, это означает, что общее настроение рынка - это плохое время для владения акциями. Покупка, когда остальная часть рынка продается, требует от инвесторов наличия противоположной полосы. Однако широкая распродажа акций происходит редко и обычно происходит только во время финансового кризиса.
Чаще всего в конкретном секторе, таком как акции здравоохранения или нефтегазовые службы, происходит распродажа из-за ряда широких новостей, которые негативно влияют на этот сектор.
332%
Процент, который широкая S & P 500 выросла после минимумов кризиса 2008-2009 гг., Представляет собой удивительную возможность для инвесторов, которые купили по ценам распродажи; 9 марта 2009 года S & P 500 закрылся чуть более 676, а 21 августа 2019 года - чуть более 2924.
Определение цены распродажи
Хотя нет фиксированных метрик оценки, которые указывают, когда акция торгуется по цене пожара, она может считаться по такой цене, когда она торгуется по оценкам, которые находятся на многолетних минимумах. Например, акция, которая постоянно торгуется с прибылью, кратной 15, может иметь цену распродажи, если она торгуется с прибылью, кратной 8. Конечно, это предполагает, что основы бизнеса для акции все еще относительно неизменны и заметно не ухудшилось.
Пожарная распродажа против секторальной коррекции
Пожарная распродажа, как правило, рассматривается как возможность покупки инвесторами с исторической точки зрения. Например, некоторые из лучших сделок в поколении произошли в разгар финансового кризиса 2008–2009 годов, когда солидные банковские и потребительские акции упали намного ниже их исторической оценки.
Однако существует реальный риск того, что распродажа пожаров может быть результатом коррекции по всему сектору, которая будет продолжительной и, возможно, даже постоянной. Обвал цен на нефть в 2014 году является примером, когда многие запасы, непосредственно находящиеся в добыче нефти или с большой долей заемных средств, упали ниже средних исторических значений и остались там. Если инвестор купил в тот момент, думая, что они получают по ценам распродажи, они, возможно, в конечном итоге разочаровались, так как сектор не откатился назад.
