Финансовый риск против бизнес-риска: обзор
Финансовый риск и бизнес-риск - это два разных типа предупреждающих знаков, которые инвесторы должны изучить при рассмотрении вопроса о вложении средств. Финансовый риск относится к способности компании управлять своим долгом и финансовым рычагом, в то время как к бизнес-риску относится способность компании генерировать достаточный доход для покрытия своих операционных расходов.
Альтернативный способ рассмотрения разницы заключается в том, чтобы рассматривать финансовый риск как риск того, что компания может не исполнить свои долговые обязательства, а бизнес-риск как риск того, что компания не сможет функционировать как прибыльное предприятие.
Финансовый риск
Финансовый риск компании связан с использованием компанией финансового рычага и долгового финансирования, а не с операционным риском превращения компании в прибыльное предприятие.
Финансовый риск связан со способностью компании генерировать достаточный денежный поток, чтобы иметь возможность производить выплаты процентов по финансированию или выполнять другие обязательства, связанные с задолженностью. Компания с относительно более высоким уровнем долгового финансирования несет более высокий уровень финансового риска, поскольку существует большая вероятность того, что компания не сможет выполнить свои финансовые обязательства и станет неплатежеспособной.
Некоторые из факторов, которые могут повлиять на финансовый риск компании, - это изменение процентных ставок и общий процент заемного финансирования. Компании с большим объемом долевого финансирования находятся в лучшем положении, чтобы справиться со своим долговым бременем. Одним из основных коэффициентов финансового риска, которые аналитики и инвесторы рассматривают для определения финансовой устойчивости компании, является отношение долга к собственному капиталу, которое измеряет относительный процент долга и долевого финансирования.
Соотношение заемных и собственных средств = Общая сумма обязательств / Собственный капитал
Риск обменного курса иностранной валюты является частью общего финансового риска для компаний, которые ведут значительный бизнес в зарубежных странах.
Бизнес риск
Под бизнес-риском понимается основная жизнеспособность бизнеса - вопрос о том, сможет ли компания сделать достаточно продаж и получить достаточные доходы для покрытия своих операционных расходов и получения прибыли. В то время как финансовый риск связан с затратами на финансирование, коммерческий риск связан со всеми другими расходами, которые бизнес должен покрывать, чтобы оставаться в рабочем состоянии и функционировать. Эти расходы включают заработную плату, производственные расходы, аренду помещения, а также офисные и административные расходы.
На уровень делового риска компании влияют такие факторы, как стоимость товаров, размер прибыли, конкуренция и общий уровень спроса на продукты или услуги, которые она продает.
Особые соображения
Деловой риск часто подразделяется на систематический риск и несистематический риск. Системный риск относится к общему уровню риска, связанного с любым коммерческим предприятием, основному риску, возникающему в результате колебаний экономических, политических и рыночных условий. Систематический риск - это неотъемлемый бизнес-риск, который компании обычно мало контролируют, за исключением их способности предвидеть и реагировать на меняющиеся условия.
Несистематический риск, однако, относится к рискам, связанным с конкретным бизнесом, которым занимается компания. Компания может снизить уровень несистематического риска путем принятия правильных управленческих решений в отношении затрат, затрат, инвестиций и маркетинга. Операционный левередж и свободный денежный поток - это показатели, которые инвесторы используют для оценки операционной эффективности компании и управления финансовыми ресурсами.
Ключевые вынос
- Финансовый риск относится к способности компании управлять своим долгом и финансовым рычагом. Деловой риск относится к способности компании генерировать достаточный доход для покрытия своих операционных расходов. Что касается финансового риска, существует опасение, что компания может не выплачивать свои долговые обязательства. С деловым риском проблема заключается в том, что компания не сможет функционировать как прибыльное предприятие.
