Что такое коэффициент финансовых обязательств (FOR)?
Коэффициент финансовых обязательств - это отношение платежей по долгам домохозяйств к общему располагаемому доходу в Соединенных Штатах, который выдается Федеральной резервной системой в качестве национальной статистики. Он измеряет, сколько дохода домохозяйства расходуется на погашение долгов и других финансовых обязательств.
Эта мера, которая предназначена для учета доли доходов домашних хозяйств после уплаты налогов, обязанных к погашению задолженности (таких как ипотека, HELOCs, платежи по автокредитам и проценты по кредитным картам), рассчитывается как отношение совокупных требуемых платежей по долгам (проценты и основной) для агрегирования доходов после уплаты налогов. Это единственная национальная экономическая мера бремени задолженности домохозяйств и других обязательств по бюджетам домохозяйств.
Эти данные выпускаются ежеквартально. Тем не менее, он не выпускается ФРС по опубликованному графику и подвержен непредсказуемым изменениям и задержкам. Поскольку данные получены из ряда других источников, их серии пересматриваются ежеквартально для отражения более полной информации. Редакции могут быть большими или маленькими в любом конкретном квартале без заранее известного шаблона.
Соотношение финансовых обязательств
Коэффициент финансовых обязательств является более широкой мерой, чем коэффициент обслуживания долга домашних хозяйств (DSR). В дополнение к обязательным платежам по ипотечным кредитам и регулярным платежам по потребительским долгам, которые составляют DSR, FOR включает в себя арендные платежи за арендуемое имущество арендатора, платежи за аренду автомобилей, страхование домовладельцев и платежи по налогу на имущество.
Коэффициент обслуживания долга домохозяйств (DSR) - это отношение общих требуемых платежей по долгам домохозяйств к общему располагаемому доходу DSR делится на две части. Ипотечный ДСР и сумма потребительского ДСР в ДСР Ипотека DSR - это общая сумма квартальных требуемых платежей по ипотеке, деленная на общую сумму квартальных располагаемых доходов населения.
DSR потребителя - это общая сумма ежеквартальных платежей по потребительской задолженности, деленная на общую сумму квартальных располагаемых доходов населения. Коэффициент финансовых обязательств является более широкой мерой, чем коэффициент обслуживания долга. Она включает в себя арендные платежи за арендованное имущество, аренду автомобилей, страхование домовладельцев, возвратный кредит и уплату налога на имущество.
Включение таких статей, как арендная плата за первичное жилье, а также другие расходы, связанные с жильем, отражает рост числа домовладельцев в секторе домашних хозяйств. В том числе платежи по аренде автомобилей отражают рост рынка лизинга автомобилей.
Со временем бремя финансовых обязательств, с которыми сталкиваются американские домохозяйства, будет варьироваться в зависимости от изменений в долгах, процентных ставках и доходах. Чем выше ФО, тем выше риск того, что домохозяйства не смогут выполнить свои финансовые обязательства.
Ограничения коэффициента финансовых обязательств
Как и большинство других отдельных показателей экономической активности, FOR имеет некоторые недостатки и ограничения. Любой макроэкономический анализ с использованием этой меры должен сочетаться с другими данными. Наиболее часто упоминаемые недостатки включают в себя:
- данные не публикуются по опубликованному графику, равно как и выпуски, предварительно объявленные с существенными задержками с конца квартала, подвержены непредсказуемым изменениям, данные только совокупные и национальные - нет демографических или региональных данных.
