ЧТО ТАКОЕ Риск Fallout
Риск последствий - это риск для ипотечного кредитора, который отдельный заемщик отказывается от кредита в течение периода между официальным предложением кредита и закрытием этого кредита.
BREAKING DOWN Fallout Risk
Риск побочных эффектов относится к риску, принятому ипотечным кредитором, когда заемщик отказывается от ипотечного соглашения в течение периода, предшествующего завершению кредитной сделки. Правила требуют, чтобы кредитор продлил конкретное предложение на срок до 60 дней до даты закрытия. В течение этого периода инициатор ипотеки, как правило, планирует продать ссуду ипотечному агрегатору, который будет связывать его с другими ссудами под залог с ипотечным покрытием (MBS). Если заемщик отказывается от кредита, кредитор упускает возможность получить прибыль от секьюритизации кредита.
Риск последствий также упоминается как риск заемщика. Это один из двух компонентов риска трубопровода, названный в связи с трубопроводом, по которому закрытые ипотеки обычно переходят от первоначального предложения к закрытию, а затем к секьюритизации на вторичном ипотечном рынке. Второй компонент трубопроводного риска известен как ценовой риск. Это связано с вероятностью того, что в течение периода до закрытия преобладающие процентные ставки упадут, и заемщик сможет получить альтернативный кредит с более выгодной процентной ставкой. Такое изменение может угрожать цене, которую инициатор ипотеки может получить за кредит на вторичном рынке.
Как кредиторы защищают от риска выпадения
Риск последствий является неизбежным аспектом процесса кредитования из-за 60-дневного требования и возможности вывода средств заемщиком в течение этого периода. Чтобы защитить себя от убытков, кредиторы могут создать защиту от выпадения ипотеки. Один из способов сделать это состоит в том, чтобы структурировать продажу завершенного кредита на вторичном рынке с максимальной отдачей. В соответствии с таким соглашением вторичный покупатель кредита, часто Fannie Mae или Freddie Mac, соглашается отказаться от платы, которая в противном случае взималась бы, если инициатор не может предоставить конкретную ипотеку. Это может оказать понижающее влияние на цену, но это изменение цены, как правило, меньше, чем плата.
Второе средство защиты от риска выпадения включает использование объявленного рынка (TBA) для ипотечных ценных бумаг. На этом рынке кредиторы могут продавать кредиты, которые соответствуют определенным критериям, без определения конкретных кредитов. Это позволяет кредитору заменить кредит, заемщик которого был снят, на заполненный кредит, если это необходимо.
