Что такое стратегия выхода?
Стратегия выхода - это план на случай непредвиденных обстоятельств, который выполняется инвестором, трейдером, венчурным капиталистом или владельцем бизнеса для ликвидации позиции в финансовом активе или распоряжения материальными активами предприятия после того, как заданные критерии либо выполнены, либо превышены.
Стратегия выхода может быть выполнена для выхода из неэффективных инвестиций или закрытия убыточного бизнеса. В этом случае целью стратегии выхода является ограничение потерь.
Стратегия выхода также может быть реализована, когда инвестиционное или коммерческое предприятие достигло своей цели прибыли. Например, инвестор-ангел в начинающей компании может планировать стратегию выхода посредством первичного публичного размещения акций (IPO).
Другие причины для реализации стратегии выхода могут включать значительное изменение рыночных условий из-за катастрофического события; юридические причины, такие как имущественное планирование, судебные процессы об ответственности или развод; или по той простой причине, что владелец бизнеса / инвестор выходит на пенсию и хочет обналичить деньги.
Стратегии выхода из бизнеса не следует путать со стратегиями выхода из торговли, используемыми на рынках ценных бумаг.
Ключевые вынос
- Стратегия выхода, в общем, представляет собой осознанный план по выбытию инвестиций в коммерческое предприятие или финансовый актив. Стратегии выхода из бизнеса включают IPO, приобретения или выкупы, но могут также включать в себя стратегический дефолт или банкротство для выхода из несостоятельной компании. Торговля Стратегии выхода фокусируются на усилиях стоп-лосс, чтобы предотвратить убытки вниз и ордера тейк-профита, чтобы заработать на выигрышных сделках.
Понимание стратегий выхода
Эффективная стратегия выхода должна быть запланирована на каждую положительную и отрицательную непредвиденную ситуацию независимо от типа инвестиций, торговли или предпринимательской деятельности. Это планирование должно быть неотъемлемой частью определения риска, связанного с инвестиционным, торговым или деловым предприятием.
Стратегия выхода из бизнеса - это стратегический план предпринимателя продать свою собственность в компании инвесторам или другой компании. Стратегия выхода дает владельцу бизнеса возможность уменьшить или ликвидировать свою долю в бизнесе и, если бизнес успешен, получить существенную прибыль.
Если бизнес не успешен, стратегия выхода (или «план выхода») позволяет предпринимателю ограничить убытки. Стратегия выхода также может использоваться инвестором, например венчурным капиталистом, для подготовки к обналичиванию инвестиций.
Для трейдеров и инвесторов стратегии выхода и другие методы управления капиталом могут значительно улучшить их торговлю, устраняя эмоции и снижая риск. Перед входом в сделку инвестору рекомендуется установить точку, в которой они будут продавать с убытком, и точку, в которой они будут продавать с целью получения прибыли.
Управление капиталом является одним из наиболее важных (и наименее понятых) аспектов торговли. Например, многие трейдеры вступают в сделку без стратегии выхода и часто с большей вероятностью получают преждевременную прибыль или, что еще хуже, убытки. Трейдеры должны понимать доступные им выходы и создавать стратегию выхода, которая минимизирует потери и фиксирует прибыль.
Стратегии выхода для венчурного бизнеса
В случае начинающего бизнеса успешные предприниматели планируют комплексную стратегию выхода, если деловые операции не соответствуют заранее определенным вехам.
Если денежный поток сокращается до такой степени, что деловые операции перестают быть устойчивыми, а внешнее вливание капитала больше не представляется возможным для поддержания операций, запланированное прекращение операций и ликвидация всех активов иногда являются наилучшими вариантами ограничения любых дальнейших потерь.
Большинство венчурных капиталистов настаивают на том, чтобы тщательно спланированная стратегия выхода была включена в бизнес-план перед выделением какого-либо капитала. Владельцы бизнеса или инвесторы могут также выбрать выход, если выгодное предложение для бизнеса предложено другой стороной.
В идеале, предприниматель должен разработать стратегию выхода из своего первоначального бизнес-плана перед началом бизнеса. Выбор плана выхода повлияет на решения по развитию бизнеса. Общие типы стратегий выхода включают первичное публичное размещение акций (IPO), стратегические приобретения и выкуп акций менеджмента (MBO).
Стратегия выхода, которую выбирает предприниматель, зависит от многих факторов, таких как степень контроля или вовлеченности, которые предприниматель хочет сохранить в бизнесе, хотят ли они, чтобы компания продолжала работать таким же образом, или если они желали бы увидеть это. изменить идти вперед. Предприниматель захочет получить справедливую цену за свою долю владения.
Например, стратегическое приобретение освободит основателя от ответственности за владение, но также будет означать отказ от контроля. IPO часто считаются конечной стратегией выхода, поскольку они связаны с престижностью и высокими выплатами. И наоборот, банкротство рассматривается как наименее желательный способ выхода из бизнеса.
Ключевым аспектом стратегии выхода является оценка бизнеса, и есть специалисты, которые могут помочь владельцам бизнеса (и покупателям) изучить финансовые показатели компании, чтобы определить справедливую стоимость. Есть также менеджеры по переходу, чья роль заключается в том, чтобы помочь продавцам с их стратегиями выхода из бизнеса.
Стратегии выхода для торговли
При торговле ценными бумагами, будь то для долгосрочных инвестиций или внутридневных сделок, обязательно, чтобы стратегии выхода как с прибыльной, так и с убыточной стороны сделки были запланированы и тщательно выполнены. Все сделки выхода должны быть размещены сразу после открытия позиции. Для сделки, которая соответствует своей цели прибыли, она может быть немедленно ликвидирована или может быть использован трейлинг-стоп в попытке извлечь больше прибыли.
Ни при каких обстоятельствах нельзя допускать, чтобы выигрышная сделка становилась убыточной. Для убыточных сделок инвестор должен заранее определить приемлемую сумму убытков и придерживаться защитного стоп-лосса.
В контексте торговли стратегии выхода чрезвычайно важны, потому что они помогают трейдерам преодолеть эмоции при торговле. Когда сделка достигает своей целевой цены, многие трейдеры становятся жадными и не решаются выходить ради получения большей прибыли, что в конечном итоге превращает выигрышные сделки в убыточные. Когда убыточные сделки достигают своего стоп-лосса, нарастает страх, и трейдеры не решаются выйти из убыточных сделок, что приводит к еще большим потерям.
Есть два способа выйти из сделки: взять убыток или получить прибыль. Трейдеры используют термины «тейк-профит» и «стоп-лосс» для обозначения типа совершаемого выхода. Иногда эти термины сокращаются трейдерами как «T / P» и «S / L».
Стоп-лосс или стоп - это заказы, размещенные у брокера для автоматической продажи акций по определенной точке или цене. Когда эта точка достигнута, стоп-лосс немедленно преобразуется в рыночный ордер на продажу. Это может помочь минимизировать потери, если рынок быстро движется против инвестора.
Ордера тейк-профита аналогичны стоп-лоссам в том смысле, что они конвертируются в рыночные ордера на продажу при достижении предельной точки вверх. Точки тейк-профита придерживаются тех же правил, что и точки стоп-лосс, с точки зрения исполнения на биржах NYSE, Nasdaq и AMEX.
