Что такое точка выхода?
Точка выхода - это цена, по которой инвестор или трейдер закрывает позицию. Инвестор, как правило, продает, чтобы выйти из своей торговли, поскольку они покупают активы на длительный срок. Трейдер может продать в точке выхода или купить, чтобы закрыть позицию, если они были короткими.
Точка выхода может быть определена заранее на основе стратегии трейдера или инвестора. Или, точка выхода может быть определена на основе рыночных условий в реальном времени или жизненных требований, таких как ликвидация некоторых инвестиций для оплаты счета.
Понимание точки выхода
Точка выхода часто планируется, а затем отправляется заказ, чтобы инициировать выход. Точка выхода может привести к прибыли или убытку, в зависимости от того, каким образом цена пошла после покупки.
Точки выхода могут быть использованы для управления риском потери, а также для установления целевых показателей прибыли. Инвесторы обычно используют условные ордера, чтобы установить точки выхода.
Одним из примеров стратегии выхода, которая объединяет заранее продуманные точки выхода во время первоначальной инвестиции, является ордер на покупку в скобках. Ордер на покупку в квадратных скобках - это условный ордер, который включает в себя как цель прибыли, так и точку выхода из стоп-лосса.
В заявке на покупку в квадратных скобках инвестор покупает ценную бумагу, затем устанавливает целевой ордер на прибыль по указанной цене, чтобы зафиксировать прибыль. Стоп-лосс размещается по указанной цене, чтобы ограничить риск в случае, если цена движется в противоположном направлении, которое ожидает инвестор. Если один из ордеров исполнен, другой отменяется, потому что позиция закрыта.
Инвестор может варьировать цену своего стоп-лоссного ордера и целевого ордера в зависимости от допустимого риска и ожидаемых инвестиций.
Как правило, чем дальше ордера от точки входа, тем более длительной будет сделка. Если стоп-лосс и цель прибыли близки к точке входа, то, вероятно, сделка будет закрыта довольно быстро, когда будет исполнен один из ордеров.
После того, как инвестор владеет ценным бумагой, он может в любое время размещать заказы на условиях условного выхода Целевые ордера по прибыли помогут инвестору выйти с запланированной прибылью, в то время как ордера по стоп-лоссу помогут инвестору установить предел убытков.
Инвестор также может просто использовать рыночный ордер для выхода из своей позиции в любое время. Или они могут использовать ордер на трейлинг-стоп, чтобы участвовать, когда цена движется в их направлении, но выводит их, когда цена начинает двигаться против них.
При рассмотрении вопроса о выходе из инвестиций, связанных с приростом капитала, выручка будет облагаться налогом по краткосрочной или долгосрочной ставке налога на прирост капитала.
Ключевые вынос
- Точка выхода - это цена, по которой инвестор или трейдер закрывает позицию. Для закрытия позиции используются различные типы ордеров, в том числе целевые показатели прибыли (лимитные ордера), стоп-лосс (стоп-ордера) и / или рыночные ордера. Точки выхода обычно планируются в попытке контролировать риск и зафиксировать прибыль. Налоги также могут рассматриваться как часть точки выхода. Стратегии выхода также требуются в частных компаниях и могут быть более хитрыми, поскольку продавцу акций необходимо найти покупателя.
Типы ордеров для точек выхода
Целью прибыли обычно является лимитный ордер. Если инвестор долго является активом, он разместит лимитный ордер выше текущей цены. Когда цена достигнет этого уровня, их ордер будет готов к исполнению.
Стоп-лосс обычно является ордером стоп-рынка. Если инвестор длинный, стоп-лосс опускается ниже цены входа. Ордер срабатывает только при достижении стоп-цены. Когда это так, отправляется рыночный ордер на продажу актива по текущей рыночной цене.
К заказам могут быть прикреплены дополнительные параметры, такие как срок действия или срок действия до отмены, что означает, что заказ будет оставаться активным до отмены. Также можно установить, чтобы ордер был активным только во время обычной торговой сессии, или чтобы он также был активным во время предварительной и пострыночной сессий.
Стратегии выхода из бизнеса
Инвесторы или учреждения, осуществляющие крупные капитальные вложения в частные компании, также будут стремиться управлять точками выхода и стратегиями выхода через свои инвестиции. Как правило, точка выхода и стратегия выхода являются частью всех долгосрочных бизнес-планов инвестиций. Для некоторых инвесторов точкой выхода может быть первичное публичное размещение акций (IPO). В других случаях инвестор устанавливает цель получения прибыли и максимальный убыток в рамках своей общей стратегии инвестирования.
Выход из непубличной компании может быть более сложным, так как инвестору нужно найти кого-то еще, чтобы купить их акции компании.
Пример точки выхода на фондовом рынке в реальном мире
Точки выхода распространяются как на длинные, так и на короткие позиции. Рассмотрим трейдера, который вошел в короткую позицию по падающей акции. Этот сценарий мог произойти в Macy's Inc. (M). Акции пробились ниже восходящей линии тренда и вошли в нисходящий тренд. Был короткий рост, но когда цена снова начала падать, трейдер прыгнул в короткую позицию на $ 36.40.
Пример точки выхода на короткую сделку в Macy's (дневной график). TradingView
Они разместили ордер стоп-лосс (стоп-ордер) на уровне $ 39, чуть выше недавнего максимума колебания на случай, если цена пошла вверх, а не вниз.
Поскольку они ожидают, что цена упадет, трейдер установил цель прибыли (лимитный ордер) на уровне 29, 40 долл. Ниже минимума предыдущего колебания.
Этот тип торговли создает благоприятный сценарий риска / вознаграждения, поскольку трейдер рискует 2, 60 долл. США за акцию (39–36, 40 долл. США), ожидая при этом 7 долл. США за акцию (36, 40–29, 40 долл. США).
