Евро может понизиться в краткосрочной перспективе с дальнейшей корректировкой позиции на конец месяца. После некоторой яростной риторики со стороны председателя ФРС Джерома Пауэлла и ожиданий более высокой инфляции в США, которая подкрепляет доллар, EUR / USD может ослабнуть до ключевой области 1.2180 с резкими потерями, если этот регион поддержки сломается.
Индекс экономических настроений в еврозоне за февраль снизился до 114, 1 с пересмотренного значения в 114, 9. Как промышленные, так и потребительские настроения немного отступили, хотя ожидания продажных цен также возросли.
Глава Бундесбанка Йенс Вайдманн сказал, что не должно быть никаких причин не прекращать программу количественного смягчения ЕС в этом году, и важно постепенно и надежно снижать денежные стимулы, насколько позволяет инфляция.
Его заявление имело ограниченное влияние, потому что трейдеры ожидали, что президент ЕЦБ Марио Драги будет сопротивляться попыткам ужесточения денежно-кредитной политики.
Потребительские цены в Германии выросли на 0, 5% в феврале, что соответствовало консенсус-ожиданиям, хотя годовой показатель в 1, 4% по сравнению с 1, 7% ранее был немного ниже рыночных прогнозов в 1, 5%.
Общий январь Заказы на товары длительного пользования в США снизились на 3, 7% после пересмотренного роста на 2, 6% в предыдущем месяце и снижения на 2, 4% ниже консенсус-прогноза. Тем не менее, годовой прирост составил 8, 9%. Базовые заказы также не оправдали консенсус-прогнозы с падением на 0, 3%.
Дефицит торговли товарами оказался шире, чем ожидалось, с дефицитом в 74, 4 млрд долларов в январе по сравнению с 72, 3 млрд долларов ранее и самым большим дефицитом с начала текущего цикла в 2015 году. Ежемесячный экспорт сократился больше, чем импорт.
В своем подготовленном заявлении в Комитете по финансовым услугам Палаты представителей председатель ФРС Пауэлл заявил, что дальнейшее постепенное повышение процентных ставок будет наилучшим образом способствовать целям инфляции и занятости ФРС.
Он также сказал, что Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) установит баланс между предотвращением перегрева экономики и перемещением инфляции к цели в 2% на постоянной основе.
Краткосрочные экономические риски были охарактеризованы как приблизительно сбалансированные, но тенденции инфляции будут внимательно отслеживаться. В этом контексте более высокие показатели инфляции в конце 2017 года поддержали ожидания того, что инфляция увеличится в этом году и что снижение в 2017 году было против тренда.
Пауэлл также прокомментировал, что процентные ставки могут расти.
Первоначальный рост доллара по заявлению Пауэлла исчез, поскольку Treasuries обратили убытки, чтобы ненадолго перейти на положительную территорию.
Потребительское доверие в США за февраль укрепилось до 130, 8 с 124, 3. Это самый высокий показатель с ноября 2000 года. Кроме того, индекс ФРС Ричмонда укрепился до 28 с 14, что является вторым по величине показателем за всю историю, в то время как ценовое давление продолжало нарастать.
В своей сессии вопросов и ответов Пауэлл заявил, что последние данные укрепили его уверенность в том, что инфляция будет расти и что экономические перспективы улучшились после декабрьской встречи.
После этой уверенной риторики фьючерсы Федерального фонда показали около 70% вероятности как минимум трех повышений ставки в этом году.
В течение следующих 24 часов корректировка позиции станет важной особенностью, которая может привести к значительной волатильности в конце месяца. Учитывая обширное чистое длинное, спекулятивное позиционирование евро в данных CFTC, будет риск дальнейшего раскручивания, поскольку быки надеются свести свою экспозицию.
До сих пор нет никаких свидетельств того, что в эти выходные на итальянских парламентских выборах будут отмечены серьезные проблемы, хотя неопределенность также увеличит вероятность раскручивания длинных позиций в евро в выходные.
