Число инвесторов, желающих привести свои инвестиционные портфели в соответствие с личными ценностями, продолжает расти, но создание такого портфеля далеко не однозначно.
Несмотря на быстро растущий спрос на устойчивые и ответственные инвестиции, месторождение все еще находится на начальной стадии развития. Множество доступных вариантов также создает пугающую проблему для инвесторов, которые хотят оказать положительное влияние, но не знают, с чего начать. Одни смущаются из-за различных ярлыков, таких как «Окружающая среда», «Социальное обеспечение» и «Управление» (ESG), «Инвестиции в воздействие» и «Социально ответственные инвестиции» (SRI), в то время как другие обеспокоены тем, что им придется пожертвовать доходами и задержать достижение своих финансовых целей. (Информацию по теме см. В разделе « Ударное инвестирование: внесение изменений и получение прибыли» .)
Финансовый анализ также является сложной задачей. Принимая во внимание краткую историю инвестиционных продуктов на основе SRI, существует ограниченное количество данных, из которых можно извлечь трудности, связанные с управлением рисками и установлением ожидаемых результатов.
Чтобы помочь клиентам ориентироваться в мире инвестиций, основанных на ценностях, Дэн Керн, директор по инвестициям TFC Financial Management в Бостоне, предлагает четыре основных совета.
1. Определите цели
В любом инвестиционном портфеле определение ваших целей - это первый и самый важный шаг. Ответственное инвестирование ничем не отличается. Консультанты должны работать с клиентами, чтобы выяснить, каковы их основные мотивы, с какими личными ценностями они хотят совместить свои инвестиции, временной горизонт и свои финансовые цели. Простого желания делать добро, хотя и достойного восхищения, недостаточно для установления жизнеспособного подхода.
Использование факторов ESG - хорошее начало, по мнению компании Betterment, занимающейся онлайн-инвестициями, которая представила собственный портфель SRI. Метрики ESG могут помочь инвесторам определить компании или отрасли, которые они хотят уменьшить, из-за нежелательных методов ведения бизнеса и, наоборот, тех, которые они хотят поддерживать.
2. Отделяйте «Приятно иметь» от «Должно быть»
Керн предупреждает, что для обычного инвестора будет невозможно найти взаимный фонд или биржевой фонд (ETF), который соответствует каждому критерию в списке личных ценностей. Поэтому важно сохранять гибкость и различать первичные и вторичные проблемы. Многие фонды следуют одной или нескольким темам, таким как чистая энергия или права человека, которые используются в качестве экрана в существующих стратегиях для добавления или исключения конкретных активов. (Информацию по теме см. В разделе « Эти фонды НИИ направлены на расширение прав и возможностей женщин» .)
С другой стороны, инвесторы, которые не желают идти на какие-либо уступки в отношении личных ценностей, скорее всего, будут ограничены отдельным управляемым аккаунтом для достижения целей как в области инвестиций, так и в отношении SRI. Однако это будет означать более высокую плату, а также более активное и личное участие.
3. Понять финансовые последствия
Хотя нет существенных доказательств, подтверждающих распространенное мнение о том, что фонды SRI в целом работают хуже, чем традиционные фонды, могут быть финансовые компромиссы, связанные со стратегией в определенных обстоятельствах, особенно в краткосрочной перспективе. Например, фонд, свободный от ископаемого топлива или низкоуглеродистый, может отставать от широкого рынка акций, когда цены на нефть растут, отмечает Керн.
В целом растущий объем данных начинает показывать, что средства SRI работают так же хорошо, как и стандартные фонды акций, при условии, что сборы сопоставимы. Согласно CNBC-анализу данных Morningstar, не существует существенного снижения производительности для устойчивых / ответственных портфелей. Мета-анализ 2013 года показал, что примерно 75% не показали различий в показателях, ни положительных, ни отрицательных.
4. Проведите юридическую проверку
Не все социально ответственные инвестиции сделаны равными. Обычные факторы, которые определяют качественные инвестиции, одинаково важны при оценке их аналогов SRI. Керри подчеркнул, что такие показатели, как качество управляющего фондом, исторические показатели и соотношение расходов, не следует упускать из виду или подвергать риску только для соответствия стандартам SRI.
Суть
Не существует волшебной формулы ни соотношения активов, выделяемых на социально ответственные инвестиции, ни того, какие стратегии являются наиболее подходящими. Как и в случае традиционных портфелей, инвестирование в SRI будет зависеть от каждого клиента, его целей и личных устремлений, а также способности переносить риски. Но независимо от таких нюансов, установление конкретных границ и разработка соответствующего плана действий помогут инвесторам извлечь максимальную выгоду из их честных намерений. (Подробнее см.: Социально-ответственные акции: наказывают ли добрые дела прибыль?)
