Кем был Энрон?
Enron была компанией, занимающейся торговлей энергоресурсами в Хьюстоне, штат Техас, которая совершила одно из крупнейших мошенничеств в области бухгалтерского учета в истории. Руководители Enron использовали методы бухгалтерского учета, которые ложно завышали доходы компании и на некоторое время сделали ее седьмой по величине корпорацией в Соединенных Штатах. Как только мошенничество стало известно, компания быстро распалась, и она объявила о банкротстве по главе 11 2 декабря 2001 года.
Банкротство Enron в 63 миллиарда долларов было крупнейшим за всю историю.
Акции Enron торговались до $ 90, 56 до того, как было обнаружено мошенничество, но после распродажи они упали до $ 0, 25. Бывший любимец Уолл-стрит быстро стал символом современной корпоративной преступности. Enron был одним из первых громких бухгалтерских скандалов, но вскоре за ним последовало раскрытие мошенничества в других компаниях, таких как WorldCom и Tyco International.
Ключевые вынос
- Руководители Enron использовали мошеннические методы бухгалтерского учета, чтобы раздуть доходы компании и скрыть задолженность в ее дочерних компаниях. Комиссию по ценным бумагам и биржам, рейтинговые агентства и инвестиционные банки обвиняли в халатности и, в некоторых случаях, в прямом обмане, что и способствовало мошенничеству. В результате Enron Конгресс принял закон Сарбейнса-Оксли, чтобы корпоративные руководители были более ответственными за финансовую отчетность своей компании.
Истоки энергии Enron
Enron была энергетической компанией, образованной в 1985 году после слияния компаний Houston Natural Gas Company и InterNorth Incorporated, расположенной в Омахе. После слияния Кеннет Лей, который был главным исполнительным директором (генеральным директором) Houston Natural Gas, стал генеральным директором и председателем Enron. Lay быстро переименовал Enron в продавца и поставщика энергии. Дерегулирование энергетических рынков позволило компаниям делать ставки на будущие цены, и Enron была готова воспользоваться этим. В 1990 году Лэй создал финансовую корпорацию Enron и назначил Джеффри Скиллинга, чья работа в качестве консультанта McKinsey & Company произвела на Лэя впечатление руководителем новой корпорации. Skilling был тогда одним из самых молодых партнеров в McKinsey.
Скиллинг присоединился к Enron в благоприятное время. Минимальная нормативная среда эпохи позволила Enron процветать. В конце 1990-х пузырь доткомов был в самом разгаре, и Nasdaq достиг 5000. Революционные интернет-акции оценивались на нелепых уровнях, и, следовательно, большинство инвесторов и регуляторов просто приняли скачкообразный рост цен на акции как новый нормальный уровень.
Что случилось с Enron
Банкротство Enron с активами в 63 миллиарда долларов было крупнейшим за всю историю. Крах компании потряс финансовые рынки и почти нанёс вред энергетической отрасли. В то время как высокопоставленные руководители компании придумали мошеннические схемы бухгалтерского учета, финансовые и юридические эксперты утверждали, что они никогда не справятся с этим без посторонней помощи. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), рейтинговые агентства и инвестиционные банки были обвинены в участии в мошенничестве Enron.
Первоначально, большая часть указательного пальца была направлена на SEC, который Сенат США счел замешанным из-за системного и катастрофического отказа от надзора. Расследование Сената установило, что если бы SEC рассмотрел любой годовой отчет Enron после 1997 года, он увидел бы красные флаги и, возможно, предотвратил бы огромные потери, понесенные сотрудниками и инвесторами.
Как было установлено, агентства по кредитному рейтингу одинаково замешаны в том, что они не провели надлежащую юридическую проверку до того, как опубликовали рейтинг инвестиционного уровня по облигациям Enron непосредственно перед подачей заявления о банкротстве. Между тем, инвестиционные банки - путем манипуляций или прямого обмана - помогли Enron получить положительные отчеты от фондовых аналитиков, которые продвигали свои акции и приносили миллиарды долларов инвестиций в компанию. Это была услуга за услугу, когда Enron заплатил инвестиционным банкам миллионы долларов за их услуги в обмен на их поддержку.
Наследие Энрона
После скандала с Enron термин «Enronomics» стал обозначать творческие и часто мошеннические методы бухгалтерского учета, в которых материнская компания совершает искусственные, исключительно бумажные операции со своими дочерними компаниями, чтобы скрыть убытки, которые материнская компания понесла в результате других видов коммерческой деятельности. Материнская компания Enron скрыла свой долг, передав его (на бумаге) дочерним компаниям, находящимся в полной собственности - многие из которых были названы в честь персонажей «Звездных войн», - но все же признала доход от дочерних компаний, создавая впечатление, что Enron работает намного лучше, чем был на самом деле.,
Другим термином, вдохновленным кончиной Enron, был «Enroned», сленг за то, что на него негативно повлияли неуместные действия или решения высшего руководства. Быть «Enroned» может случиться с любым заинтересованным лицом, таким как сотрудники, акционеры или поставщики. Например, если кто-то потерял работу из-за того, что его работодатель был закрыт из-за незаконной деятельности, к которой он не имел никакого отношения, он был "Enroned".
В результате Enron, законодатели приняли несколько новых защитных мер. Одним из них был Закон Сарбейнса-Оксли 2002 года, который призван повысить прозрачность деятельности корпораций и криминализировать финансовые манипуляции. Правила Совета по стандартам финансовой отчетности (FASB) также были усилены, чтобы ограничить использование сомнительных методов бухгалтерского учета, и корпоративные советы должны были взять на себя больше ответственности в качестве наблюдателей за управлением.
