Фьючерсный контракт на нефть марки WTI продемонстрировал самый высокий максимум с четвертого квартала 2014 года, подкрепленный высоким мировым спросом и ростом геополитической напряженности. Основные энергетические фонды выросли в тандеме, но значительно отстают от базового товара, упав значительно ниже своих максимумов января 2018 года. Эта медвежья дивергенция может привести к прибыльным коротким продажам в ближайшие недели, потому что нефть может быть близка к вершине за год.
Три десятилетия данных о спотовом рынке демонстрируют сильные сезонные показатели сырой нефти, при этом ожидается, что в апреле и мае ожидается более высокая цена, а затем смешанные летние действия, часто продиктованные ураганами и их влиянием на нефтяные платформы Персидского залива. Затем цены имеют тенденцию падать в ноябре и декабре, находя уровни поддержки для новых энергетических тем в следующем году. Геополитическая напряженность, как и нынешний спор с Ираном, может сильно повлиять на эти давно наблюдаемые сезонные циклы.
Летний сезон вождения генерирует весенний всплеск, когда неизвестные силы поднимают нефть, чтобы поднять цены на насосы. Это явление обычно заканчивается около Дня памяти, или менее чем через четыре недели, предполагая, что фьючерсный контракт будет стоить максимум 70 долларов или ниже. Восстановление 50% от спада цен на нефть в 2014 году до 2015 года расположено на уровне 67 долларов, при этом широкое снижение этого уровня вызывает медвежьи сигналы, которые могут генерировать короткие продажи в слабых энергетических фондах.
SPDR Select Sector Energy ETF (XLE) продал с 101, 52 до 49, 93 долларов в период с 2014 по 2016 год, достигнув минимума за пять лет. Последующая волна восстановления в декабре застопорилась чуть выше уровня восстановления фибоначчи 0, 618 в верхних 70-х годах, уступив место спаду, который продолжался во второй половине 2017 года. В январе 2018 года она завершила круговой переход к сопротивлению, опубликовав максимум до сих пор в этом году, и сдал половину волны ралли в феврале.
Базовый паттерн в середине 60-х годов привел к апрельскому прорыву, который остановился на откате 0, 618 распродажи около двух недель назад. С тех пор он перемалывался, хотя сырая нефть продолжала расти. Похоже, что страхи из-за торговой войны держат под контролем фонд, который демонстрирует большую корреляцию с акциями США, чем контракт на сырую нефть. Такое запаздывающее поведение может привести к пробою поддержки диапазона около $ 72, вызывая сигналы на короткие продажи и тест на минимуме 2018 года.
ETF разведки и добычи нефти и газа SPDR S & P (XOP) продвинулся по аналогичной траектории, снизившись до многолетнего минимума в 22, 06 долл. США в январе 2016 года и резко отскочив к концу года. Это также закончило последующий откат во второй половине 2017 года, но в отличие от своего конкурента, ралли в 2018 году не смогло достичь максимума 2016 года. Фонд распродал на фондовом рынке в феврале и сейчас торгуется в боковом тренде вблизи восстановления 6, 618 восходящего тренда 2016 года. Преданные покупатели должны установить два уровня сопротивления, чтобы покончить с медвежьим расхождением с нефтью - на максимумах декабря 2016 года и января 2018 года.
Балансовый объем (OBV) поднялся до многолетнего максимума в конце 2017 года, но большое распределение в апреле подорвало бычий настрой индикатора. Хотя этот встречный ветер мешает фонду покрыть шесть пунктов до второго уровня сопротивления, прорыв выше 40 долларов может привлечь покупательную способность, необходимую для выполнения этой задачи. Как и в случае с XLE, пробой поддержки краткосрочного диапазона вызовет привлекательные сигналы на короткие продажи. (Для получения дополнительной информации см.: Короткие продавцы объединили запасы нефти и газа в связи с ростом цен на нефть .)
Суть
В последние месяцы энергетические фонды уступили в цене сырой нефти, и ценовое поведение в большей степени направлено на страхи торговых войн, чем на фьючерсный контракт. Между тем, положительная сезонность в секторе приближается к концу, увеличивая вероятность того, что цены на нефть повысятся, и вызовет короткие сигналы продажи в относительно более слабых фондах. (Для дополнительного чтения, проверьте: 9 «Высоких бета» энергетических запасов, которые могут взлететь .)
