Развивающиеся рынки, возможно, достигли максимума после того, как перепроданность отскочила от глубоких минимумов декабря 2018 года. Тем не менее, новые минимумы маловероятны в ближайшие месяцы, потому что инструменты широкого сектора нацелены на разворот с двойного дна, что, вероятно, предвещает многомесячные побочные действия. В результате, инвесторы, ищущие длинную сторону, должны ограничить усилия отраслевым лидерством, которое, согласно недавнему опросу Forbes, включает Польшу и Венгрию в качестве главных игроков.
Развивающиеся рынки могут продаваться как группа через различные биржевые фонды (ETF). Тремя наиболее популярными инструментами по совокупным активам являются ETF развивающихся рынков (VWO) Vanguard FTSE на 61, 1 млн. Долларов США, ETF развивающихся рынков MSCI iShares Core (IEMG) на 57, 4 млн. Долларов США и ETF развивающихся рынков MSCI iShares на EEM (33 млн долларов США). Графики цен практически идентичны, в то время как EEM имеет самую длинную ценовую историю, обнародованную в апреле 2003 года.
Долгосрочная диаграмма EEM (2003 - 2019)
TradingView.com
В 2003 году фонд сразу же поднялся, подняв широкое пятиволновое ралли Эллиота до рекордного максимума октября 2007 года - 55, 83 доллара. Он вырезал небольшую модель двойной вершины в августе 2008 года и рухнул, ускорившись до четырехлетнего минимума ноября в верхних подростках. Это стало самым низким минимумом за последние 10 лет, в преддверии здоровой волны восстановления, которая в 2011 году остановилась на уровне около 50 долларов, в то время как сырьевые товары и рост в Китае достигли максимума.
Откат в октябре 2011 года нашел поддержку на уровне $ 33, 42, завершив торговый диапазон, который сохранился до уровня пробоя 2015 года, который достиг семилетнего минимума в середине 20-х годов в первом квартале 2016 года. Быки взяли твердый контроль на этом уровне, объявив значительный рост, который продолжил тестирование максимума 2011 года в феврале 2015 года. Агрессивные продавцы появились, когда фонд преодолел сопротивление, вызвав неудачный прорыв, в преддверии постоянного снижения, которое достигло 19-месячного минимума в октябре. Он успешно проверил этот уровень в декабре и поднялся до января 2019 года.
Восстановление Фибоначчи 0, 786 по медвежьему рынку в последнее десятилетие завершило две попытки ралли, в то время как ценовое движение откатилось в торговом диапазоне между 2011 и 2015 годами. 50-месячная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) опустилась в горизонтальную ориентацию на тот же уровень, что и в тот период, что говорит о нейтральной технической перспективе. Между тем, месячный осциллятор стохастика включился в цикл покупки в июле 2018 года, предвещая более сбалансированную ленту.
Краткосрочный график EEM (2017 - 2019)
TradingView.com
Падение к октябрю 2018 года закончилось около 0, 618 восстановления Фибоначчи 2017 года к восходящему тренду 2018 года, в то время как декабрьский тест завершил разворот с двойным дном, прогнозируя, что поддержка в середине 30-х годов пока сохранится. Отскок к январю 2019 года полностью изменился при восстановлении 0, 382 10-месячного снижения, которое тесно связано с восстановлением ралли 0, 382, 200-дневной EMA и вершиной паттерна двойного дна.
Недавнее изменение четырехкратного сопротивления может сигнализировать о начале процесса тестирования или создания базы, который может длиться несколько месяцев и приводить к небольшому или нулевому росту. Возможно даже, что краткосрочный спад ускорится, бросив фонд в страшное испытание с тройным дном. Как минимум, эта сложная структура цен предупреждает новоиспеченных акционеров о необходимости ужесточить стопы и рассмотреть возможность фиксации прибыли.
Индикатор накопления-распределения балансового объема (OBV) превысил цену в январе 2018 года и держался до июньского пробоя, который сигнализировал об агрессивном распределении. Он установил более низкий минимум в декабре, когда цена установила более высокий минимум, создавая медвежью дивергенцию, пока индикатор не достиг максимума сентября и ноября. Однако теперь он опустился ниже этих уровней (красная линия) в другом красном флаге для промежуточной вершины.
Суть
Отскок перепроданности на развивающихся рынках, возможно, подошел к концу, создав основу для боковых действий, которые могут продолжаться в течение многих месяцев.
