EBIT против операционной прибыли: обзор
Прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) и операционный доход - это термины, которые часто используются взаимозаменяемо, хотя между ними есть заметная разница, которая может привести к тому, что цифры приведут к разным результатам. Основное различие между EBIT и операционным доходом заключается в том, что операционный доход не включает внереализационные доходы, внереализационные расходы или другие доходы.
Ключевые вынос
- Основное различие между EBIT и операционной прибылью заключается в том, что EBIT включает внереализационные доходы, внереализационные расходы и прочие доходы. EBIT представляет собой чистую прибыль до вычета процентов и расходов по налогу на прибыль. Операционные доходы - это прибыль компании за вычетом операционных расходов и другие связанные с бизнесом расходы, такие как SG & A и амортизация.
Прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT)
Прибыль до вычета процентов и налогов (EBIT) - это чистый доход компании до вычета расходов по процентам и подоходному налогу. EBIT часто считается синонимом операционного дохода, хотя бывают и исключения.
Инвесторы и кредиторы используют EBIT для анализа эффективности основной деятельности компании без учета налоговых расходов и структуры капитала, что искажает показатели прибыли. EBIT рассчитывается следующим образом:
EBIT = чистая прибыль + процентные расходы + налоговые расходы
Поскольку чистая прибыль включает вычеты из процентных расходов и налоговых расходов, их необходимо добавить обратно в чистую прибыль для расчета EBIT.
EBIT наиболее широко используется инвесторами и аналитиками для анализа эффективности основной деятельности компании.
Операционный доход
Операционная прибыль - это прибыль компании после вычитания операционных расходов и прочих расходов по ведению бизнеса из общей выручки. Операционная прибыль показывает, какую прибыль компания получает от одной только своей деятельности без процентов или налоговых расходов.
Операционный доход рассчитывается как:
Операционный доход = Валовой доход - Операционные расходы
Операционные расходы включают продажи, общие и административные расходы (SG & A), износ и амортизацию, а также другие операционные расходы. Операционный доход не включает налоги и процентные расходы, поэтому его часто называют EBIT. Однако бывают случаи, когда операционная прибыль может отличаться от EBIT.
Пример EBIT против операционного дохода
Ниже приведена часть отчета о прибылях и убытках Macy's Inc. (M) по состоянию на 5 мая 2018 года.
- Операционная прибыль составила 238 миллионов долларов США, выделена синим цветом. Чистая прибыль составила 131 миллион долларов США, выделена зеленым цветом. Процентные расходы составили 71 миллион долларов США, тогда как налоговые расходы составили 52 миллиона долларов США, выделенные красным цветом.) + 52 миллиона долларов США (налоги) + 71 миллион долларов США (проценты).
Macy's Inc.
В приведенном выше примере мы видим, что операционная прибыль в размере 238 миллионов долларов отличалась от EBIT в размере 254 миллионов долларов за квартал. Причина разницы заключается в том, что операционный доход не включает внереализационные доходы, внереализационные расходы или другие доходы, но эти цифры включены в чистую прибыль. Разница между этими двумя цифрами подчеркивает важность того, чтобы не предполагать, что операционная прибыль всегда будет равна EBIT.
В случае с Macy's мы можем видеть, что был предоставлен кредит на льготный план в размере 11 миллионов долларов США и процентный доход в размере 5 миллионов долларов США на общую сумму 16 миллионов долларов США, что дает нам разницу между операционным доходом и расчетами EBIT.
EBIT и операционная прибыль являются важными показателями при анализе финансовых показателей компании. Пример показывает важность использования нескольких показателей для анализа прибыльности компании. Например, компания может иметь процентный доход в качестве ключевого фактора дохода, такого как кредитное финансирование, при котором EBIT будет получать процентный доход, а операционный доход - нет.
